PUNTOS IMPORTANTES:
- Bank of America respalda a Nvidia y otros líderes de semiconductores para 2025, destacando el crecimiento impulsado por la inteligencia artificial en la primera mitad del año.
- Se proyecta un crecimiento del 15% en las ventas de semiconductores, alcanzando 725,000 millones de dólares, mientras que las ventas de memorias podrían aumentar un 20%.
- Lam Research, KLA y Applied Materials se perfilan como oportunidades clave, aunque las restricciones de exportación a China representan un desafío.
Bank of America sigue apostando por Nvidia y otras empresas clave en el sector de semiconductores, destacando su potencial para el próximo año. A pesar de un 2024 fuerte, el banco prevé nuevas oportunidades en 2025.
Crecimiento Sólido en el Primer Semestre
Vivek Arya, analista de Bank of America, señala que la inversión en inteligencia artificial (IA) será clave durante la primera mitad de 2025. Esta tendencia estará impulsada por las implementaciones de Nvidia Blackwell, lideradas por los principales proveedores de nube en Estados Unidos.
Arya asegura: “En la primera mitad de 2025, las inversiones en IA y los despliegues de Nvidia Blackwell mantendrán el crecimiento en semiconductores de IA. Sin embargo, hacia la segunda mitad del año, el interés podría desplazarse hacia fabricantes de chips menos saturados en los sectores automotriz e industrial, si la economía global se recupera”.
Las Mejores Selecciones en Semiconductores para 2025
Bank of America destaca las siguientes empresas como sus principales apuestas:
| Ticker | Empresa | Cambio en 2024 (%) |
|---|---|---|
| NVDA | Nvidia | 172 |
| MRVL | Marvell Technology | 85.5 |
| AVGO | Broadcom | 97.8 |
| LRCX | Lam Research | -8.3 |
| KLAC | KLA Corporation | 8.3 |
| AMAT | Applied Materials | 0.9 |
| ON | On Semiconductor | -21.6 |
Proyecciones de Crecimiento en el Sector
El mercado de semiconductores está viviendo un auge gracias a la inversión en IA, y las cifras lo respaldan. Nvidia lidera con un impresionante crecimiento del 172% en 2024, mientras que Broadcom ha duplicado casi su valor este año.
Para 2025, Arya anticipa un crecimiento del 15% en las ventas de semiconductores, alcanzando los 725,000 millones de dólares. Además, las ventas de memorias crecerán un 20% respecto al año anterior, superando el 8% registrado en 2024. Sin embargo, el crecimiento en la venta de equipos de fabricación de obleas será más modesto, con un incremento del 5%, afectado por restricciones a las exportaciones hacia China.
El analista comentó: “Aunque el mercado de IA está saturado, seguimos viendo un aumento en la competencia entre proveedores de nube, la expansión hacia empresas locales y despliegues soberanos. Sin embargo, podríamos ver un pico en las acciones de IA en la segunda mitad de 2025, cuando los inversores empiecen a preocuparse por las comparaciones difíciles en 2026, tras dos años de crecimiento del 100% en silicio de IA”.
Más Allá de la IA: Nuevas Oportunidades
Además de Nvidia, Broadcom y Marvell Technology, Lam Research podría beneficiarse de una recuperación en los gastos de capital, especialmente en equipos de memoria flash. Sin embargo, las restricciones hacia China siguen siendo un desafío.
Arya agregó: “Esperamos un crecimiento de dos dígitos en la fabricación de obleas para 2026 y 2027, impulsado por la demanda de lógica y memoria avanzada. Nuestra recomendación principal es Lam Research, aunque también seguimos confiando en KLA y Applied Materials”.
Finalmente, On Semiconductor tiene potencial para recuperarse en la segunda mitad de 2025. Aunque sus acciones han caído un 21.6% en 2024, el banco anticipa un desempeño más sólido en el futuro.
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