Buffett acumula 325.000 millones de dólares en efectivo para 2025

PUNTOS IMPORTANTES:

Buffett acumula 325.000 millones de dólares en efectivo, representando el 30% de los activos de Berkshire.
El “indicador de Buffett” alcanza 209%, reflejando un mercado caro y pocas oportunidades atractivas.
La posición de efectivo beneficiará tanto a posibles compras como al sucesor de Buffett, Greg Abel.

Warren Buffett inicia 2025 con la mayor posición de efectivo en más de 30 años

Warren Buffett, conocido por su preferencia de mantener grandes cantidades de efectivo, además, entra en 2025 con la mayor reserva de efectivo registrada, hasta ahora, en la historia de Berkshire Hathaway.La cifra alcanza los 325.000 millones de dólares, marcando un récord absoluto y representando aproximadamente el 30% de los activos totales de la compañía, el porcentaje más alto desde 1990, según datos de Oppenheimer.

Buffett tomó control de Berkshire Hathaway en 1965, transformándola de una manufacturera textil en un conglomerado único en su tipo. Este nivel de efectivo sugiere que el legendario inversionista de 94 años podría estar esperando un momento estratégico para realizar un movimiento importante.

Razones detrás de la acumulación masiva

La explicación más evidente de esta acumulación es la dificultad de encontrar oportunidades atractivas en un mercado históricamente caro. Según el “indicador de Buffett”, que mide la relación entre el valor total del mercado accionario estadounidense y el Producto Interno Bruto (PIB), las valuaciones han alcanzado un récord del 209%, un nivel comparable al pico del mercado en 1929.

Para ponerlo en perspectiva, antes de la explosión de la burbuja tecnológica a principios de los 2000, este indicador, en comparación, apenas llegó al 140%.Bill Stone, director de inversiones en Glenview Trust Company y accionista de Berkshire, afirmó que este nivel de efectivo refleja la dificultad de encontrar empresas de alta calidad a precios atractivos en este entorno.

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Movimientos estratégicos de 2024

La posición de efectivo de Berkshire creció considerablemente tras la venta masiva de acciones en 2024. En ese año, Buffett, por lo tanto, decidió desinvertir grandes cantidades de sus principales posiciones, como Apple y Bank of America. En total, además, llegó a vender 133.000 millones de dólares en acciones durante los primeros tres trimestres del año.

A pesar de estas ventas, Berkshire Hathaway cerró 2024 con un rendimiento sobresaliente, con un aumento del 27% en el valor de sus acciones, el mayor desde 2021. Curiosamente, este desempeño se logró sin recomprar acciones propias, una estrategia que había sido frecuente en años recientes.

Mirando hacia el futuro

Expertos en Berkshire creen que Buffett está preparando el terreno para un movimiento “de tamaño elefante” o para dejar una posición sólida a su sucesor, Greg Abel. La acumulación de efectivo podría ser utilizada en situaciones de crisis económica o financiera, similar a lo que la compañía hizo durante la última gran recesión.

Según Kevin Heal, analista de Argus Research, esta reserva, además de asegurar una posición sólida para enfrentar posibles crisis, también permitirá que los sucesores de Buffett, eventualmente, puedan destacar y dejar su propia marca cuando, finalmente, asuman por completo las riendas de la compañía. Esto no solo les dará margen de maniobra para tomar decisiones estratégicas, sino que también consolidará su liderazgo al aprovechar oportunidades únicas en el futuro.

“Parte de los 325.000 millones de dólares se destinarán a oportunidades de inversión en situaciones de estrés, ya sea en una industria o en empresas individuales”
Señaló Heal.