PUNTOS IMPORTANTES:
- Estrategas de JPMorgan advierten que el plan de recompras de los Bonos del Tesoro no frenará las alzas de tasas.
- Analistas consideran que las medidas oficiales solo tratan los síntomas de la deuda sin corregir el déficit fiscal.
- El banco de inversión recomendó mantener posiciones cortas a largo plazo previendo que los rendimientos aumentarán.
Un reciente informe de S&P Global destaca un movimiento significativo de capital fuera del sistema bancario estadounidense. El estudio revela que los depósitos no intermediados, principalmente de clientes minoristas, han experimentado su sexto declive trimestral consecutivo en el tercer trimestre del año actual.
Según la firma de análisis de mercado, los depósitos no intermediados bajaron de 17.430 billones en el segundo trimestre a 17.256 billones en el tercer trimestre, marcando una disminución de 174.303 mil millones. Bancos prominentes como Citibank, Bank of America, Wells Fargo y JPMorgan Chase registraron una caída trimestral de al menos el 2% en estos depósitos.
Impacto en la Industria Bancaria
La industria bancaria comercial en su conjunto ha visto una reducción de aproximadamente 947 mil millones desde su pico máximo de 18.203 billones en abril de 2022. Frente a este panorama, el sector está recurriendo cada vez más a la financiación mayorista, que incluye depósitos intermediados de grandes instituciones financieras, para compensar la salida de depósitos.
“En el último año, tanto los depósitos intermediados como los préstamos totales han aumentado significativamente en entidades como Bank of America NA y Wells Fargo Bank NA. Por otro lado, JPMorgan Chase Bank NA ha visto un incremento del 30,5% en estos fondos. En contraste, Citibank NA ha experimentado una disminución anual del 10.2%”, señala S&P Global.
Préstamos y Arrendamientos como Soporte
Además, los bancos están recurriendo a préstamos y arrendamientos para fortalecer sus balances en un contexto de activos totales en declive en la industria.
El informe concluye indicando una tendencia de contracción en el sector, con los activos totales de bancos comerciales, de ahorros y asociaciones de ahorro y préstamo en EE.UU. alcanzando 23.406 billones al 30 de septiembre, una disminución del 0,2% desde junio y del 2,4% desde el máximo histórico de marzo de 2022.
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