Claves del mercado para la semana: Inflación, Bitcoin, petroleo

Después de una semana histórica para los mercados tras la contundente victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de EE.UU., los inversionistas centrarán su atención en los datos de inflación, en busca de indicios sobre cómo podría cambiar el panorama económico a la luz de los resultados electorales. Además, varios funcionarios de la Reserva Federal harán declaraciones tras el reciente recorte de tasas. Esto es lo que está en el radar de los mercados para la próxima semana.

Inflación

Los inversionistas estarán atentos a los datos de inflación de octubre en EE.UU., que se publicarán el miércoles. La atención estará en si el presidente electo Trump avanzará con políticas económicas que podrían ser inflacionarias.

Los economistas esperan que el índice de precios al consumidor (IPC) haya aumentado a un ritmo anual del 2,4% en octubre, igualando la cifra de septiembre. El aumento anual de septiembre fue el más bajo en más de tres años y medio, lo que reforzó las apuestas por más recortes de tasas por parte de la Fed.

Sin embargo, la elección de Trump podría cambiar ese panorama. Sus propuestas, especialmente aranceles más altos, podrían aumentar los precios al consumidor. Tras el recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed el jueves, el presidente Jerome Powell no dio mucha orientación sobre la rapidez y el alcance de futuros recortes.

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El rally del mercado frente al desafío inflacionario

Los observadores del mercado estarán atentos para ver si los datos de inflación de esta semana ayudarán a mantener el rally histórico de las acciones que ha recibido un impulso con la victoria de Trump.

El índice S&P 500 (SPY) alcanzó un máximo histórico el viernes, superando los 6.000 puntos por primera vez, impulsado por las expectativas de recortes de impuestos y regulaciones más laxas bajo la administración Trump.

Una perspectiva económica alentadora de la Fed, que entregó un esperado recorte de tasas de 25 puntos básicos el jueves, también ayudó a mejorar el sentimiento. Sin embargo, la capacidad del banco central para seguir recortando las tasas dependerá de si los datos muestran que la inflación sigue moderándose.

Declaraciones de la fed

Los inversionistas tendrán la oportunidad de escuchar a varios funcionarios de la Fed esta semana, comenzando con el gobernador Christopher Waller el martes. Ese mismo día, hablarán el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, y el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker.

Es probable que los mercados presten más atención a los funcionarios que hablen después de los datos de inflación del miércoles. Ese día, se esperan declaraciones de Lorrie Logan, presidenta de la Fed de Dallas; Alberto Musalem, presidente de la Fed de St. Louis; y Jeff Schmid, presidente de la Fed de Kansas City.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, dará un discurso el jueves que probablemente será seguido de cerca. Mientras tanto, John Williams, presidente de la Fed de Nueva York, cerrará la semana con un evento titulado “Making Missing Markets”.

Bitcoin cerca de 80.000 USD

Bitcoin (BTC) está a punto de alcanzar los $80.000 por primera vez, impulsado por expectativas de que Trump implementará regulaciones más amigables con las criptomonedas. La criptomoneda más grande del mundo alcanzó un récord de $79.692 el domingo por la noche y se cotizaba a $79.333,50 al momento de esta redacción.

Durante su campaña, Trump prometió convertir a EE.UU. en la “capital cripto” del mundo al crear un stock estratégico de Bitcoin y nombrar reguladores más favorables.

Trump ha salido de las elecciones con una posición más fuerte de lo esperado, con el Partido Republicano controlando el Senado y cerca de obtener una estrecha mayoría en la Cámara de Representantes.

Bitcoin también recibió un impulso después de que Powell dijera el jueves que el camino de la Fed no cambiaría frente a los cambios políticos a corto plazo en EE.UU.

Precios del petróleo

Los precios del petróleo cayeron el viernes después de que el último paquete de estímulo de China dejó fríos a los operadores de energía. Sin embargo, a pesar de las pérdidas, lograron un aumento semanal.

El crudo estadounidense cerró a 70,35 USD por barril, una caída del 2,7%, mientras que el Brent bajó un 2,3% a 73,87 USD. 

Las autoridades chinas anunciaron un paquete de medidas para aliviar la carga de la deuda de los gobiernos locales, pero los analistas dijeron que estas medidas harán poco para aumentar la demanda directamente.

Las presiones deflacionarias en la economía china han sido un lastre importante para los precios del petróleo este año. Aun así, los precios cerraron la semana al alza debido a las expectativas de sanciones más estrictas contra Irán y Venezuela bajo la administración de Trump, lo que podría reducir la oferta mundial de petróleo.

Los precios también se beneficiaron del reciente recorte de tasas de la Fed, ya que los recortes de tasas tienden a impulsar la actividad económica y la demanda de energía.