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PUNTOS IMPORTANTES:
- Los datos de inflación de EE. UU. y las declaraciones de la Fed serán claves para entender la trayectoria futura de las tasas de interés.
- Los informes de ganancias de los minoristas darán una visión del comportamiento del gasto del consumidor en un contexto económico incierto.
- La volatilidad de los precios del petróleo y el riesgo de un cierre del gobierno de EE. UU. son factores que podrían influir significativamente en los mercados.
La próxima semana promete ser crucial para los mercados financieros, con datos clave sobre la inflación en EE. UU. y declaraciones de varios funcionarios de la Reserva Federal que influirán en las perspectivas de los inversionistas sobre la trayectoria futura de las tasas de interés. Además, se esperan informes de ganancias de los minoristas en un contexto de preocupaciones persistentes sobre la inflación y el panorama económico. Asimismo, los precios del petróleo parecen mantener su volatilidad. A continuación, todo lo que necesitas saber para empezar tu semana.
Datos de Inflación en EE. UU.
Los inversionistas aguardan con expectación los datos de inflación al consumidor de EE. UU. del martes para octubre, buscando señales sobre el progreso de la Fed en su lucha para reducir la inflación desde los máximos de varias décadas del año pasado.
Se espera que la inflación haya subido un 0,1% mensual. El IPC de septiembre subió un 0,4% debido a un aumento sorpresa en los costos de alquiler, aunque también mostró una moderación en las presiones inflacionarias subyacentes.
Un enfriamiento más marcado podría avivar las conversaciones sobre el tope de la tasa de interés, impulsadas por el informe de empleo de octubre, que señaló una relajación en el mercado laboral.
Además, EE. UU. publicará datos sobre los precios al productor y las ventas minoristas para octubre, que se espera caigan en territorio negativo después de una serie de sólidas ganancias mensuales. Otros datos incluyen informes sobre la producción industrial, inicios de viviendas y reclamos iniciales por desempleo.
Declaraciones de la Reserva Federal
Durante la semana, los inversionistas tendrán la oportunidad de escuchar a varios funcionarios de la Fed, incluidos el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, el gobernador Philip Jefferson y el gobernador Michael Barr, mientras los formuladores de políticas consideran un mayor endurecimiento antes de su próxima reunión el 12 y 13 de diciembre.
El jueves pasado, el presidente de la Fed, Jerome Powell, indicó que los funcionarios «no están seguros» de que las tasas de interés sean lo suficientemente altas para terminar la batalla con la inflación. Aunque la Fed no quiere una política demasiado restrictiva, Powell afirmó que «el mayor error que podríamos cometer es realmente no lograr controlar la inflación».
Sus comentarios fueron respaldados por colegas, como la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, quien dijo el viernes que aún no está lista para decir si la Fed ha terminado de subir las tasas.
Ganancias del Sector Minorista
La temporada de ganancias del tercer trimestre está llegando a su fin, pero varios minoristas importantes están programados para reportar en la semana venidera, y los inversionistas buscarán indicaciones sobre cómo se mantiene el gasto del consumidor.
Home Depot (HD) informará antes de la apertura del martes, seguido de Target (TGT) antes de la apertura del mercado del miércoles, mientras que los resultados de Walmart (WMT) y Macy’s (M) se esperan el jueves.
Target ha estado luchando con costos más altos y ha realizado varios recortes en sus pronósticos, después de advertir a principios de este año que el «encogimiento» – mercancías robadas – está afectando sus resultados finales.
En contraste, las acciones de Walmart alcanzaron máximos históricos a principios de este mes impulsadas por crecientes ingresos y ganancias que superaron las expectativas cuando informó en agosto.
Otros minoristas que reportarán durante la semana incluyen TJX Companies (TJX), Gap (GPS) y Alibaba de China (BABA).
Riesgo de cierre del gobierno de EE. UU.
El riesgo de un cierre del gobierno federal se cierne si los legisladores en Washington no pueden aprobar una medida para financiar al menos temporalmente las operaciones antes del viernes.
Demandas intransigentes por recortes de gastos drásticos y cláusulas políticas, incluidas restricciones al aborto, han dividido a los republicanos durante gran parte de 2023, con centristas republicanos presionando por un enfoque más bipartidista que pueda ganar apoyo en el Senado.
El presidente de la Cámara de Representantes de EE. UU., Mike Johnson, presentó una medida provisional de gastos republicana el sábado con el objetivo de evitar un cierre parcial, pero el plan poco convencional rápidamente fue criticado por miembros de ambos partidos.
Un nuevo enfrentamiento podría renovar las preocupaciones sobre la gobernabilidad en la economía más grande del mundo.
Volatilidad de los Precios del Petróleo
Los precios del petróleo subieron alrededor de un 2% el viernes, ya que Irak expresó su apoyo a los recortes de petróleo de la OPEP+ antes de una reunión en dos semanas y algunos especuladores cubrieron posiciones cortas masivas antes de la incertidumbre del fin de semana.
Sin embargo, los precios se asentaron con pérdidas semanales del 4%, su tercer descenso semanal consecutivo.
Las preocupaciones sobre el panorama de la demanda mundial contrarrestaron los temores sobre posibles interrupciones en la producción relacionadas con el conflicto en Medio Oriente, en medio de datos económicos débiles de China, EE. UU. y el Reino Unido la semana pasada.
Los comerciantes de energía están atentos a una reunión entre la Organización de Países Exportadores de Petróleo y aliados, incluida Rusia, el 26 de noviembre.
Los analistas creen que la OPEP+ podría recortar aún más el suministro si los precios continúan cayendo.
