PUNTOS IMPORTANTES:
- Goldman Sachs proyecta un crecimiento del 30% en Cloudflare, elevando su precio objetivo a 140 USD.
- Gabriela Borges resalta mejoras en productividad y reducción de costos que impulsarán ingresos.
- Cloudflare lidera con avances en computación en el borde y optimización de infraestructura CDN.
Goldman mejora su pronóstico para Cloudflare (NET) y proyecta un 30% de alza
Goldman Sachs ha realizado una actualización doble de las acciones de Cloudflare, pasando de vender a comprar, y ha incrementado casi al doble su precio objetivo, de 77 USD a 140 USD. Esto sugiere un crecimiento potencial del 30% con respecto al cierre del martes. Esta decisión se basa en catalizadores clave que podrían impulsar sustancialmente a la compañía durante los próximos meses.
Según la analista Gabriela Borges, quien compartió sus observaciones en una nota publicada el miércoles, la tesis de venta inicial se fundamentaba en una normalización post-COVID que limitaba el crecimiento de ingresos y en un progreso más lento de lo esperado en seguridad de red (SASE) y el segmento empresarial. Sin embargo, Cloudflare superó al S&P 500 gracias a revisiones positivas en flujo de caja libre y el optimismo generado por nuevas contrataciones de liderazgo para 2024.
Mejora en productividad y reducción de costos
Borges anticipa una mejora significativa en la productividad de ventas y marketing, lo que debería optimizar los costos de adquisición de clientes. Destacó que una reducción del 10% en los costos en 2025 y 2026 podría generar un incremento del 4% y 7% en las estimaciones de ingresos, respectivamente. Este avance estratégico refuerza las perspectivas de crecimiento de la compañía.
La analista también subrayó el potencial de monetización de los productos Act III de Cloudflare, enfocados en servicios para desarrolladores. Estos productos, según Borges, podrían experimentar un punto de inflexión en los próximos tres años gracias a la transición de la inteligencia artificial (IA) de entrenamientos a casos de uso inferenciales.
Computación en el borde y balance entre oferta y demanda
Con el aumento de casos de uso de IA, Borges advierte un posible desequilibrio en la oferta y demanda de computación en el borde (edge computing). No obstante, menciona que Cloudflare ya dispone de la tecnología necesaria para solucionar este desafío. Entre las soluciones propuestas se incluyen expansiones en infraestructuras CDN y desarrollos adicionales en fibra óptica, que podrían requerir inversiones incrementales pero moderadas.
“El equilibrio entre oferta y demanda en la computación en el borde puede impulsar un ciclo de actualizaciones tanto en las infraestructuras CDN para casos de uso clásicos como en nuevos casos de uso”
Afirmó Borges.
Opiniones divididas en Wall Street
El mercado mantiene opiniones mixtas sobre Cloudflare. Mientras que 15 analistas tienen una calificación de compra fuerte o compra, otros 15 de los 34 analistas totales mantienen una postura neutral con una calificación de mantener, según datos de LSEG. Además, el precio objetivo promedio de 99 USD refleja un potencial descenso del 8% desde el cierre del martes.
A pesar de esto, las acciones subieron más del 5% en el premercado tras el anuncio de Goldman Sachs. Durante los últimos 12 meses, el valor de la acción ha aumentado más del 35%, superando al mercado en general.
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