Cómo obtener ingresos sólidos mientras bajan las tasas en 2025

PUNTOS IMPORTANTES:

Las tasas de interés en descenso hacen de la renta fija una oportunidad atractiva en 2025.
Mercados emergentes como Brasil y México ofrecen rendimientos reales significativos.
Evitar activos de baja calidad es clave para preservar la estabilidad de la cartera.

Dónde encontrar ingresos sólidos mientras las tasas bajan en 2025

Se espera que la Reserva Federal continúe su campaña de reducción de tasas en 2025, presentando oportunidades para rendimientos sólidos si sabes dónde buscar. Según las previsiones, el banco central realizará un recorte de un cuarto de punto en la próxima reunión de política monetaria, marcando el tercer ajuste de este ciclo. Según el CME FedWatch, es probable que en enero haya una pausa en este proceso.

Los impactos ya son visibles en las inversiones de efectivo. El índice Crane 100 Money Fund tiene actualmente un rendimiento anualizado de siete días de 4,43%, una fuerte caída respecto al 5,13% registrado en julio.

Dominic Pappalardo, estratega de Morningstar, destaca la importancia de asignar fondos a renta fija dentro de una cartera diversificada. Según él, este es un momento propicio para salir del efectivo e invertir en activos de renta fija a más largo plazo.

Beneficios de los activos de renta fija a largo plazo

Invertir en activos de mayor duración ofrece dos ventajas clave:

Articulosde interes

Una fotografía arquitectónica panorámica y profesional de la sede corporativa de Vistra Corp en Irving, Texas, en una mañana despejada. El edificio moderno de varios pisos combina una fachada de vidrio reflectante que muestra un cielo azul claro con detalles de piedra clara. El logotipo "VISTRA" está montado de forma elegante sobre la marquesina de la entrada principal. En primer plano, dos profesionales de negocios caminan por una plaza pavimentada rodeada de jardines bien cuidados y árboles frondosos. La luz del sol brillante ilumina la escena.

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1. Generar un rendimiento real positivo, es decir, el rendimiento neto después de la inflación.

2. Utilizar la renta fija como protección contra caídas del mercado, dado que los bonos generan ingresos por intereses y, a medida que bajan las tasas, los precios de los activos de mayor duración tienden a apreciarse.

Los precios de los bonos y sus rendimientos tienen una relación inversa. Además, los bonos con vencimientos más largos suelen ser más sensibles a las fluctuaciones de las tasas, un factor conocido como duración.

Búsqueda de rendimientos sólidos

Una cartera de renta fija con una duración intermedia, entre tres y seis años, equilibra riesgo y beneficio. No obstante, ciertas áreas del mercado de renta fija ofrecen oportunidades atractivas.

Por ejemplo, Vishal Khanduja, de Morgan Stanley Investment Management, resalta los valores respaldados por hipotecas de agencias como una opción sólida. Estos activos cuentan con fundamentos financieros robustos.

Otro segmento interesante son los préstamos bancarios, que ofrecen tasas flotantes y están respaldados por activos del prestatario, lo que prioriza a los prestamistas en caso de quiebra. Khanduja señala que estas oportunidades se benefician de tasas que no suben ni están en cero. Además, tasas más bajas podrían ayudar a las empresas prestatarias.

Explorando mercados fuera de EE. UU.

La deuda de mercados emergentes también ofrece oportunidades de rendimiento. Pappalardo sugiere incluir una pequeña proporción de estos activos en una cartera diversificada.

En Brasil, por ejemplo, el bono a cinco años tiene un rendimiento del 13,3%, muy superior a la inflación del 4,4%. En México, el bono a cinco años rinde un 10,4%, frente a una inflación del 4,6%. Estos márgenes ofrecen un rendimiento real atractivo del 6% al 9%.

Sin embargo, es crucial mantener un enfoque en la calidad crediticia y no comprometer la estabilidad de la cartera persiguiendo rendimientos. Los activos de menor calidad podrían contrarrestar los beneficios de cobertura que la renta fija aporta durante períodos volátiles.