El secreto de Nvidia para liderar la era de la IA

PUNTOS IMPORTANTES:

SUSS MicroTec se destaca como una empresa clave en la cadena de suministro de Nvidia y la IA, con tecnología avanzada de empaquetado Chip-on-Wafer-on-Substrate (CoWoS).
La empresa suministra productos a importantes fabricantes de memoria y a TSMC, siendo Nvidia su principal cliente en este segmento.
Jefferies prevé un crecimiento significativo para SUSS, con ventas estimadas en 471 millones de euros para 2025, impulsadas por la creciente demanda de tecnología de memoria de alto ancho de banda.

Un reciente informe de Jefferies destaca a SUSS MicroTec, una empresa alemana de semiconductores, como una «jugada única» en la cadena de suministro de Nvidia y la inteligencia artificial (IA). Esta firma, descrita como una «joya oculta», está captando atención entre las empresas europeas del sector tecnológico.

Potencial de Crecimiento y Cobertura

Jefferies ha iniciado la cobertura de SUSS MicroTec con una recomendación de compra y un precio objetivo de 76 euros (84 dólares). Esto indica un posible aumento del 28% en el valor de las acciones.

Tecnología Clave para la IA

SUSS MicroTec tiene una exposición directa a una tecnología avanzada llamada Chip-on-Wafer-on-Substrate (CoWoS). Esta tecnología es utilizada en la fabricación de chips de inteligencia artificial. Nvidia usa CoWoS para empaquetar sus unidades de procesamiento gráfico (GPU) que impulsan herramientas de IA.

En los últimos 24 meses, la demanda de CoWoS ha crecido considerablemente, impulsada por la expansión de la IA, según el informe de Jefferies.

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Clientes Importantes en la Cadena de Suministro

SUSS MicroTec suministra sus productos a grandes fabricantes de memoria de alto ancho de banda y a la empresa TSMC. TSMC utiliza esta tecnología para producir empaques avanzados para sus chips, siendo Nvidia su mayor cliente en esta área, según el informe.

Los chips de memoria juegan un papel crucial en la IA, ya que son esenciales para los gráficos y el procesamiento de datos en herramientas avanzadas de IA generativa.

Oportunidades en el Mercado de la Unión Temporal

Jefferies destaca que una de las mayores oportunidades para SUSS está en la tecnología de «unión temporal», que se utiliza en la producción de memoria de alto ancho de banda. Los pedidos de esta tecnología aumentaron significativamente en el tercer trimestre de 2023.

Este incremento está directamente relacionado con el crecimiento reciente en la cadena de suministro de Nvidia y la IA, lo que convierte a SUSS en un actor clave en este mercado emergente.

Demanda Fuerte de Herramientas Especializadas

La arquitectura de múltiples capas de la memoria de alto ancho de banda requiere herramientas especializadas. Las soluciones de SUSS permiten que estas capas se integren dentro del empaquetado avanzado. Según Jefferies, la empresa controla el 55% del mercado en este segmento, lo que le otorga una posición sólida para beneficiarse del crecimiento esperado en los próximos años.

Perspectivas de Futuro

Jefferies prevé que las ventas de SUSS MicroTec alcancen los 471 millones de euros para 2025, lo que representaría un crecimiento del 16% respecto al año anterior. La firma está bien posicionada para aprovechar el aumento en los envíos de CoWoS de TSMC y el crecimiento en la demanda de memoria de alto ancho de banda.

En conclusión, SUSS MicroTec se presenta como una de las empresas más prometedoras en el mercado de empaquetado avanzado para la IA, con menos competencia que otros jugadores globales.

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