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PUNTOS IMPORTANTES:
- Hedge funds vendieron acciones a la velocidad más alta en años.
- La incertidumbre económica y los aranceles generan volatilidad.
- El S&P 500 cae un 9 %, acercándose a una corrección.
Hedge Funds Se Retiran: Venta Masiva de Acciones
Los hedge funds han reducido su exposición al mercado a la velocidad más alta en años, en respuesta a la creciente volatilidad causada por los aranceles y los temores de una desaceleración económica. Según datos de Goldman Sachs, el ajuste en posiciones de los fondos durante el viernes y el lunes representó el mayor movimiento de de-grossing en cuatro años.
Los administradores de fondos redujeron riesgo tanto vendiendo acciones como cubriendo posiciones cortas. Esto ocurre en un momento en el que la economía muestra señales de debilidad, y las políticas comerciales del gobierno han agregado incertidumbre.
El S&P 500 se acerca a una corrección
Desde su punto más alto reciente, el S&P 500 ha caído un 9 %, acercándose al umbral del 10 % que define una corrección de mercado. Sin embargo, un informe de inflación más suave de lo esperado el miércoles ayudó a generar un pequeño repunte de alivio.
Brad Gerstner, CEO de Altimeter Capital, mencionó que ha llevado la exposición de su fondo al nivel más bajo de su rango histórico. Según Gerstner, la combinación de incertidumbre económica, política y tecnológica ha generado un entorno en el que las tasas de descuento y las primas de riesgo deben subir, por lo que ha decidido esperar al margen.
Las acciones industriales lideran las ventas
El sector industrial ha sido el más afectado por la retirada de los fondos de cobertura. Según Goldman Sachs, el flujo de ventas en este sector alcanzó un máximo histórico durante el viernes y el lunes.
Mientras tanto, David Kostin, estratega jefe de Goldman Sachs, redujo su previsión para el S&P 500 de 6.500 a 6.200 puntos para finales de 2025. Es el primer gran banco en hacer un ajuste a la baja en sus proyecciones, reflejando la creciente preocupación por la economía.
¿Qué sigue para los mercados?
El retiro de los hedge funds refleja un ambiente de alta incertidumbre. Si la volatilidad continúa y las perspectivas económicas no mejoran, los fondos podrían mantener una postura defensiva por más tiempo.
Con el S&P 500 en terreno de corrección, los inversionistas estarán atentos a los próximos datos económicos para determinar si esto es una oportunidad de compra o el inicio de un ajuste más profundo en los mercados.
