PUNTOS IMPORTANTES:
- El Dow Jones cayó 697 puntos tras un informe laboral sólido que superó expectativas.
- Rendimientos de bonos a 10 años alcanzaron máximos desde octubre de 2023.
- Economistas pronostican un cese en los recortes de tasas de la Fed este año.
El mercado bursátil estadounidense registró una fuerte caída el viernes, tras un sólido informe de empleo en diciembre que redujo las esperanzas de recortes adicionales en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal.
El Dow Jones (DIA) retrocedió 697 puntos, mientras que el Nasdaq 100 (QQQ) y el S&P 500 (SPY) cerraron con descensos superiores al 1%.
El informe reveló que la economía agregó 256.000 empleos en diciembre, superando ampliamente la estimación promedio de los economistas de 155.000. Además, la tasa de desempleo sorprendió al bajar al 4,1%, frente al 4,2% reportado en noviembre.
Impacto en los bonos y expectativas de tasas
El fuerte crecimiento laboral impulsó un aumento en los rendimientos de los bonos. El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años alcanzó su nivel más alto desde octubre de 2023, llegando a un máximo intradía de 4,79%.
Ante estos datos, las expectativas de recortes de tasas para este año se han ajustado. Según el CME FedWatch Tool, ahora se espera solo un recorte de 25 puntos básicos en 2025, aunque los economistas creen que incluso esta proyección podría ser demasiado optimista.
Un análisis de Bank of America (BAC) refleja esta postura:
«Dado un mercado laboral resiliente, creemos que el ciclo de recortes de tasas de la Fed ha terminado. La inflación sigue por encima del objetivo y los riesgos están al alza. La actividad económica es robusta, y no vemos razones para un alivio adicional».
Perspectivas de expertos y mercados
El profesor de Wharton, Jeremy Siegel, respaldó esta visión durante una entrevista con CNBC. Señaló que el mercado parece indicar que no habrá recortes de tasas en 2025 y que el rendimiento a 10 años podría superar fácilmente el 5%.
Siegel también destacó que históricamente, los mayores rendimientos de los bonos han afectado las valoraciones del mercado de valores, lo que podría derivar en una corrección significativa en el mercado este año.
Principales índices de EE.UU. al cierre de hoy:
- S&P 500 (SPY): Se situó en 5.827,04, con una caída del 1,5%.
- Dow Jones Industrial Average (DIA): Cerró en 41.938,45, registrando una baja del 1,6% (697 puntos).
- Nasdaq Composite (QQQ): Alcanzó los 19.161,63, con una pérdida del 1,6%.
Temas destacados del mercado:
- Los incendios en Los Ángeles que han destruido más de 10.000 estructuras, posicionándose como uno de los incendios más costosos de la historia del estado.
- El aumento de los rendimientos en el mercado de bonos que refleja un cambio en la percepción de los inversionistas sobre la administración entrante.
- La posibilidad de que la Corte Suprema de Estados Unidos respalde la prohibición de TikTok.
En commodities, bonos y criptomonedas:
- Petróleo crudo West Texas Intermediate: Subió un 3,58%, alcanzando los 76,57 dólares por barril.
- Brent: El referente internacional, incrementó un 3,60%, cerrando en 79,69 dólares por barril.
- Oro: Registró un alza del 0,92%, llegando a 2.715,50 dólares por onza.
- Rendimiento del Tesoro a 10 años: Aumentó 9 puntos básicos, alcanzando el 4,778%.
- Bitcoin (BTC): Incrementó un 2,77%, situándose en 95.112 dólares.
