PUNTOS IMPORTANTES:
- Las acciones de Microsoft cayeron hasta un 5% tras una guía de ingresos débil.
- Azure creció un 31%, por debajo de las expectativas del mercado.
- La empresa podría reestructurar su estrategia de ventas para optimizar su enfoque en IA.
Las acciones de Microsoft (MSFT) cayeron hasta un 5% en el comercio extendido del miércoles, luego de que la compañía de software publicara sus resultados del segundo trimestre fiscal. Estos incluyeron un crecimiento menor de lo esperado en los servicios de computación en la nube Azure y una guía de ingresos trimestrales decepcionante.
Resultados financieros frente a expectativas de Wall Street
Según una encuesta de analistas de LSEG, así se compararon los resultados de Microsoft con las expectativas del mercado:
- Ganancias por acción: 3,23 USD vs. 3,11 USD esperados.
- Ingresos: 69.630 millones de dólares vs. 68.780 millones de dólares esperados.
En cuanto a las proyecciones, Amy Hood, directora financiera de Microsoft, estimó ingresos de 67.700 millones a 68.700 millones de dólares para el tercer trimestre fiscal, por debajo del consenso de 69.780 millones de dólares de LSEG.
Los ingresos de Microsoft crecieron un 12,3% interanual en el segundo trimestre fiscal, que finalizó el 31 de diciembre. Esto representa el crecimiento más lento desde mediados de 2023. La compañía reportó una ganancia neta de 24.110 millones de dólares, un aumento en comparación con los 21.870 millones de dólares del mismo trimestre del año anterior.
Segmento de nube inteligente y Azure
El segmento de nube inteligente, que incluye Azure, aportó 25.540 millones de dólares en ingresos, un crecimiento del 19%, pero por debajo de la estimación de 25.830 millones de dólares según los analistas de StreetAccount.
Los ingresos de Azure y otros servicios en la nube aumentaron un 31%, una desaceleración frente al 33% del trimestre anterior. Satya Nadella, CEO de Microsoft, informó que la empresa ahora tiene una tasa de ingresos anualizada de 13.000 millones de dólares en inteligencia artificial (IA).
El crecimiento en Azure durante el segundo trimestre fiscal incluyó 13 puntos porcentuales provenientes de la IA. Microsoft no divulga los ingresos de Azure en dólares. Analistas encuestados por CNBC y StreetAccount esperaban un crecimiento del 31,9% y 31,1%, respectivamente.
Para el tercer trimestre fiscal, Hood proyecta un crecimiento de 31% a 32% en Azure en moneda constante, ya que la empresa enfrenta desafíos de ejecución y limitaciones de capacidad. El consenso de StreetAccount en moneda constante era del 33,4%.
La compañía podría modificar su estructura de ventas para adaptarse mejor a las condiciones del mercado.
«Principalmente, estos son clientes a los que llegamos a través de socios y otros métodos indirectos de venta. El arte está en equilibrar cómo gestionar una carga de trabajo de IA con las migraciones y otros fundamentos. Reestructuramos nuestros enfoques de ventas en el verano para balancear estos dos aspectos».
Hood.
Segmentos de productividad y más computación personal
El segmento Productividad y Procesos de Negocio, que incluye suscripciones a Office y LinkedIn, registró ingresos de 29.440 millones de dólares, un aumento del 13,9%, superando la estimación de 28.890 millones de dólares de StreetAccount.
El segmento Más Computación Personal, que incluye Windows, Bing, Surface y Xbox, generó ingresos de 14.650 millones de dólares, sin cambios interanuales pero por encima del consenso de 14.290 millones de dólares.
Las ventas de dispositivos y licencias de Windows crecieron un 4%, en línea con el aumento del 1,4% en envíos de PC estimado por Gartner.
Impacto de inversiones y gastos
Microsoft reportó 2.290 millones de dólares en gastos extraordinarios. En octubre, Hood había proyectado 1.500 millones de dólares en estos gastos, principalmente por pérdidas en OpenAI, en la que ha invertido casi 14.000 millones de dólares. Sin embargo, el gasto fue mayor debido a un deterioro en su inversión en Cruise, la división de conducción autónoma de General Motors.
«Este trimestre, los otros ingresos y gastos fueron negativos en 2.300 millones de dólares, menor a nuestra guía de octubre debido al cargo por deterioro de Cruise».
Hood.
Durante el segundo trimestre fiscal, Microsoft anunció:
- Windows 365 Cloud Link, una PC en la nube para trabajadores corporativos.
- GitHub amplió el soporte para modelos de IA de Anthropic y Google, además de OpenAI.
- Una inversión adicional de 750 millones de dólares en OpenAI.
Reacción del mercado a la competencia en IA
Las acciones de Microsoft bajaron un 2% el lunes tras informes de avances en modelos de IA de DeepSeek, un laboratorio chino. DeepSeek presentó un modelo de código abierto que, según ellos, fue entrenado con 5,6 millones de dólares, menos que los modelos de grandes tecnológicas estadounidenses.
