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PUNTOS IMPORTANTES:
- Microsoft habría cancelado contratos en centros de datos en EE. UU.
- La noticia afectó a las acciones tecnológicas y al mercado en general.
- Se reavivan temores sobre una posible desaceleración de la IA.
Un informe de TD Cowen sobre la inversión en centros de datos de Microsoft (MSFT) ha generado incertidumbre en Wall Street, alimentando los temores sobre la sostenibilidad del auge de la inteligencia artificial.
Según el analista Michael Elias, Microsoft habría cancelado contratos en centros de datos privados en EE. UU. por varios cientos de megavatios (MW), además de haber reducido la conversión de solicitudes de calificación (SOQs) a contratos de arrendamiento. También habría reorientado una parte significativa de su gasto internacional hacia el mercado estadounidense.
El informe sugiere que estos movimientos podrían indicar un posible exceso de capacidad en los centros de datos de Microsoft, lo que ha provocado preocupación entre los inversionistas.
Impacto en Wall Street y el sector tecnológico
El reporte de TD Cowen generó un fuerte revuelo entre los operadores de Wall Street durante el fin de semana, y algunos consideran que contribuyó al desplome del mercado el viernes pasado.
“Muchos inversionistas están preocupados por lo que esto significa, especialmente si es una señal temprana de que la demanda de IA está alcanzando su punto máximo y ya no hay escasez de capacidad de cómputo”.
Equipo de negociación de Jefferies.
El viernes, el Dow Jones Industrial Average (DIA) cayó 700 puntos en la mayor venta masiva del mercado en 2025 hasta la fecha. Entre las empresas más afectadas se encontraron:
- Nvidia (NVDA), que cayó un 4 %.
- Broadcom (AVGO), con un retroceso similar.
- Digital Realty Trust (DLR) y Equinix (EQUIX), firmas de centros de datos, con caídas del 4 % y 2 %, respectivamente.
- Super Micro Computers (SMCI), que perdió un 5 %.
- Vistra Corp (VST), compañía energética vinculada al crecimiento de la IA, con una caída del 8 %.
A pesar de la fuerte presión vendedora, la mayoría de estas acciones mostraban estabilidad o ligeras ganancias en las operaciones previas a la apertura del mercado el lunes.
Microsoft responde y los inversionistas siguen atentos
El informe también mencionó que Microsoft justificó algunas de sus cancelaciones de contratos debido a retrasos en la infraestructura de los centros de datos. Sin embargo, la firma Jefferies señaló que el equipo de relaciones con inversionistas de Microsoft refutó con firmeza cualquier cambio en su estrategia de expansión de centros de datos.
Microsoft es considerada una de las principales impulsoras del auge de la inteligencia artificial, gracias a su asociación con OpenAI y su presencia dominante en la infraestructura en la nube. Por ello, cualquier ajuste en sus planes de gasto es monitoreado de cerca por los inversionistas como un posible indicador de la evolución del mercado de IA.
En los últimos meses, empresas como Microsoft (MSFT) y Meta Platforms (META) han reiterado su compromiso con la inversión en inteligencia artificial, tratando de calmar los temores sobre una posible sobreconstrucción de capacidad en los centros de datos. No obstante, la reciente aparición de DeepSeek en China, con un modelo de IA competitivo y de menor costo, ya había sembrado dudas en el mercado sobre la sostenibilidad del actual ritmo de inversión en IA.
El informe de TD Cowen ha reavivado estas preocupaciones, dejando la pregunta abierta sobre si el crecimiento del sector de inteligencia artificial sigue siendo tan sólido como parecía hace apenas unas semanas.
