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PUNTOS IMPORTANTES:
- MicroStrategy entrará al Nasdaq-100 Index, lo que aumentará la exposición de Bitcoin en este índice.
- La empresa enfrenta la posibilidad de ser reclasificada como firma financiera, lo que afectaría su permanencia en el índice.
- ETFs vinculados al Nasdaq 100 generarán mayor inversión pasiva en acciones de MSTR.
La autodenominada «Bitcoin Development Company» se ha convertido en una de las 75 empresas no financieras más grandes del Nasdaq tras su explosivo crecimiento este año.
MicroStrategy (MSTR) entrará en uno de los fondos cotizados en bolsa más grandes del mundo tras convertirse en la primera empresa centrada en Bitcoin (BTC) que logra entrada al Nasdaq-100 Index.
El Nasdaq-100 Index rastrea a las 100 empresas no financieras más grandes listadas en el exchange Nasdaq y está compuesto por nombres dominantes en el mercado como Apple (AAPL), Nvidia (NVDA), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN), Meta Platforms (META), Tesla (TSLA) y Costco (COST).
El precio de Bitcoin (BTC) aumentó ligeramente, superando los 102.000 dólares en los minutos posteriores al comunicado de prensa de Nasdaq emitido el viernes a las 8 pm ET, anunciando la inclusión.
La posición de MicroStrategy en el mercado
El 29 de noviembre, día en que Nasdaq tomó una fotografía del mercado para prepararse para el reequilibrio anual del índice, MicroStrategy tenía una capitalización de mercado de aproximadamente 92.000 millones de dólares. Esto posicionaría a la empresa liderada por Michael Saylor como la cuadragésima más grande del Nasdaq 100 y le daría un peso probable en el índice de 0,47%, según Eric Balchunas, analista principal de ETF de Bloomberg Intelligence.
En comparación, Apple —antes del reequilibrio de este año— tenía el peso más grande en el índice con poco menos del 9%, mientras que Qualcomm (QCOM) ocupaba el vigésimo lugar con un peso ligeramente superior al 1%.
La inclusión incrementará exponencialmente la exposición del Nasdaq 100 a Bitcoin (BTC), del cual MicroStrategy posee aproximadamente 42.000 millones de dólares, y expondrá a MSTR a miles de millones en inversiones pasivas. Los ETF que rastrean el Nasdaq 100 tienen más de 550.000 millones de dólares en activos bajo administración, según Balchunas. El más grande de estos es el QQQ Trust de Invesco (QQQ), con más de 300.000 millones de dólares en AUM.
Implicaciones para el mercado de criptomonedas
“La inclusión de MicroStrategy en el Nasdaq 100 es posiblemente la segunda noticia más importante de 2024, después del lanzamiento de los ETF al contado en Estados Unidos. Estos fondos suelen ser compradores a cualquier nivel de precio de forma mensual, lo que agregará otro comprador de MSTR, cuando Michael Saylor continúe emitiendo la oferta al mercado (ATM) para diluir a los accionistas, pero con una base más grande de compradores”.
James Van Straten, analista senior en CoinDesk.
James Seyffart, colega de Balchunas, señala que MicroStrategy podría permanecer poco tiempo en el índice, ya que la empresa depende casi totalmente de sus tenencias de Bitcoin y no de su negocio operativo real, lo que podría llevar a su reclasificación como firma financiera en marzo. El fundador y ejecutivo de MicroStrategy, Michael Saylor, incluso ha dicho previamente que planea convertir a la empresa en un “banco de Bitcoin”, haciéndola aún menos una operación tecnológica.
“La teoría del juego ahora ve al SPDR S&P 500 Trust (SPY), el más grande de todos los ETF con alrededor de 650.000 millones de dólares en AUM, posiblemente necesitando incluir a MSTR para competir con su rival. Millones de inversionistas ahora tendrán una exposición indirecta a Bitcoin, lo que sumará al efecto de volante”.
Van Straten.
El reordenamiento del Nasdaq 100 y, en consecuencia, del QQQ y los ETF relacionados entrará en vigor el 23 de diciembre.
