PUNTOS IMPORTANTES:
- Stifel proyecta caída del S&P 500 por menor consumo e ingresos.
- La firma prevé retroceso pese a utilidades récord en tecnológicas.
- Powell ve inflación alta por aranceles y freno a recortes de tasas.
Stifel prevé fuerte baja del S&P 500 en el segundo semestre
Stifel anticipa una caída de 12,4% en el S&P 500 (SPX) para la segunda mitad de 2025, llevando al índice a 5.500 puntos. La predicción llegó tras nuevos máximos históricos la semana pasada.
El estratega Barry Bannister explicó que el PIB Core de EE.UU. se desacelerará drásticamente en el segundo semestre, una tendencia históricamente asociada a correcciones en el S&P 500 (SPX).
Bannister pronostica que el crecimiento del consumo anual caerá a menos de 1%, debido a menor ingreso real por empleo y una baja en inversión de capital, generando presión bajista en el índice.
Inflación, tarifas y estrategia de inversión
El analista señaló que, aunque el sector tecnológico sea más rentable que en la burbuja de los 90, la sobrevaloración es el problema clave y podría derivar en un retroceso del mercado.
Stifel prevé un escenario de PIB Core débil e inflación alta, favoreciendo un “eco de mercado” similar al trade de estanflación que dominó la corrección del primer trimestre de 2025.
Mientras, el gobierno de EE.UU. extendió al 1 de agosto la fecha límite para nuevos acuerdos comerciales. La administración Trump intensificó su proteccionismo, elevando inflación y tasas.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que las tasas se habrían recortado ya de no ser por los aranceles, pues elevaron todas las proyecciones de inflación de forma significativa este año.
Bannister recomendó acciones de consumo básico, utilities y equipos de salud como estrategias defensivas ante el probable retroceso del S&P 500 (SPX) en el semestre restante de 2025.
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