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PUNTOS IMPORTANTES:
- Wall Street sufre caídas ante preocupaciones económicas y políticas.
- El S&P 500 cierra su peor semana desde la toma de posesión.
- Acciones de alto crecimiento lideran la venta masiva del viernes.
El mercado bursátil enfrenta presión por incertidumbre económica y política
El mercado de valores en Wall Street sufrió una fuerte caída el viernes, reflejando el impacto acumulado de la incertidumbre económica y los recientes cambios en la política de Donald Trump.
El S&P 500 (SPX) cayó 1,7%, mientras que el Dow Jones (DJIA) perdió 749 puntos, su quinta caída consecutiva en viernes. El retroceso estuvo impulsado por preocupaciones sobre el crecimiento económico, las tasas de interés y las nuevas políticas comerciales.
El sentimiento del consumidor y los datos económicos preocupan al mercado
El índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan mostró una caída preocupante, reflejando el pesimismo sobre las finanzas de los hogares y un posible repunte inflacionario.
Además, los informes de ventas minoristas y del sector servicios presentaron señales de desaceleración en el gasto, lo que refuerza la incertidumbre sobre el crecimiento en los próximos meses.
La combinación de estos factores ha puesto en duda la narrativa de un aterrizaje suave de la economía, lo que llevó a los inversionistas a reducir su exposición al riesgo.
El «Trump trade» pierde impulso tras las elecciones
Los sectores que lideraron la subida tras la elección de Trump –industriales, bancos y pequeñas empresas– han revertido sus ganancias.
Las acciones cíclicas, que se beneficiaron del optimismo post-electoral, han caído nuevamente a niveles previos al 6 de noviembre, lo que sugiere que los inversores están reevaluando el impacto de las nuevas políticas.
El aumento de tarifas comerciales, la amenaza de despidos en el sector público y la incertidumbre sobre el presupuesto federal han contribuido a una mayor volatilidad en los mercados.
Impacto de la estacionalidad y el cambio en el apetito por el riesgo
Los analistas advierten que el mercado está entrando en un período de mayor volatilidad estacional, con patrones de debilidad típicos en la segunda mitad de febrero.
Según Scott Rubner, de Goldman Sachs (GS), los inversores institucionales han comenzado a pausar sus compras de acciones, lo que podría llevar a una corrección más profunda si el flujo de capital sigue disminuyendo.
El reciente retroceso en acciones de alto crecimiento, como Palantir (PLTR), Robinhood (HOOD) y Tesla (TSLA), ha aumentado la incertidumbre en torno a la sostenibilidad del rally en Wall Street.
Perspectiva del mercado: incertidumbre, pero sin pánico
A pesar de la venta masiva, el S&P 500 (SPX) sigue un 2,4% arriba en 2025 y a solo 2% de su máximo histórico.
Si bien el mercado enfrenta una corrección natural, la fuerte temporada de ganancias y la solidez del crédito corporativo sugieren que el ciclo alcista aún no ha terminado.
Los inversores estarán atentos a la postura de la Reserva Federal y a los próximos datos económicos para evaluar si esta corrección es solo un ajuste o el inicio de una tendencia bajista más amplia.
El auge en inversiones en el sector tecnológico no genera ondas de expansión en la economía como en el pasado en otros sectores, v.g. automotiz, y, tiende agotarse, salvo que se inicie el consumo masivo del espacio.