PUNTOS IMPORTANTES:
- Jefferies identifica acciones mal evaluadas por el mercado.
- Energía, consumo y belleza están en el radar contrarian.
- Algunos nombres enfrentan riesgos por demografía y aranceles.
Jefferies desafía al consenso con apuestas contrarias en medio de tarifas
Las tarifas impulsadas por Donald Trump han intensificado la volatilidad, dejando al S&P 500 con una caída de 0,8% en abril tras el anuncio de aranceles recíprocos.
Las oscilaciones fueron severas y afectaron directamente a las cadenas de suministro. Mientras tanto, Jefferies decidió adoptar una visión contraria frente al consenso de Wall Street.
La firma identificó acciones que, según sus analistas, están mal valoradas por el mercado. Destacan oportunidades ignoradas en sectores castigados por las tarifas comerciales.
Visión positiva en e.l.f. Beauty (ELF) y consumo resiliente
Una de las apuestas destacadas es e.l.f. Beauty, que ha perdido más de 50% en 2025 por la debilidad en la demanda y su exposición a proveedores chinos.
La analista Ashley Helgans sostiene que la compañía resistirá el impacto arancelario. Proyecta una moderación al 60% en tarifas y un aumento de 10% en costos sin perder competitividad.
“La propuesta de valor seguirá intacta: productos de calidad a precios accesibles”
Escribió Helgans.
Agregó que ELF cotiza a 12x EBITDA, cerca de su mínimo histórico.
La analista asignó un precio objetivo de 75 dólares, lo que implica un upside del 25% desde los niveles actuales. Cree que el mercado sobreestima los riesgos.
Otra posición contraria es Monster Beverage (MNST), que acumula una suba del 12,7% en el año. Aunque cotiza con un premio frente al sector, Jefferies ve fundamentos sólidos.
Kaumil Gajrawala cree que la compañía mantiene un crecimiento secuencial poco común en este contexto. Además, se beneficiará de un dólar más débil y su portafolio innovador.
El precio objetivo es de 71 dólares, con un potencial alcista del 15%. También se destaca Grocery Outlet Holding (GO), que opera con un modelo defensivo en consumo.
Jefferies considera que el entorno inflacionario favorece a minoristas de bajo costo. Aunque no se dieron cifras, ve oportunidad en su posicionamiento frente a rivales tradicionales.
Advertencias de Jefferies ante riesgos estructurales y tarifas
Jefferies también identificó empresas que podrían enfrentar caídas. Un caso es Voya Financial (VOYA), con una baja del 13% en 2025 y señales de debilidad.
El analista Suneet Kamath espera un trimestre flojo por la desaceleración en soluciones patrimoniales y de salud. Además, ve problemas estructurales a largo plazo.
Según Kamath, la empresa no está bien posicionada para un “Desplazamiento Demográfico de Activos”, donde los fondos migran desde planes 401(k) hacia rentas vitalicias.
Esto responde al envejecimiento poblacional, tasas más altas y demanda de ingresos estables. Considera que Voya no se adapta bien a esta transición del mercado financiero.
Otro caso es Eversource Energy (ES), que enfrenta obstáculos políticos. El analista Paul Zimbardo advierte que la administración Trump complica los proyectos eólicos offshore.
Los riesgos incluyen costos estructurales más altos, retrasos y posibles frenos legales. Aunque las acciones suben 4% en el año, Jefferies prevé un evento negativo clave.
La fecha crítica es el 23 de junio, cuando se espera una resolución judicial que podría impactar significativamente la continuidad de los desarrollos energéticos en marcha.
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