PUNTOS IMPORTANTES:
- Morgan Stanley considera que las acciones de software han sufrido un castigo excesivo, por lo que mantiene una visión optimista para el sector.
- Sus ocho principales apuestas son Microsoft, Palo Alto Networks, CrowdStrike, Cloudflare, Datadog, ServiceNow, Snowflake y Shopify.
- El banco cree que la próxima fase del crecimiento de la inteligencia artificial favorecerá especialmente a las compañías de software con plataformas consolidadas y ventajas competitivas sólidas.
Después de dos años en los que las acciones de software quedaron rezagadas frente al resto del sector tecnológico, Morgan Stanley considera que el mercado podría estar siendo demasiado pesimista.
Para el banco de inversión, la reciente corrección ha abierto una oportunidad y hay varias compañías que están especialmente bien posicionadas para beneficiarse de la próxima etapa del auge de la inteligencia artificial.
En un informe publicado esta semana, el analista Adam Wood aseguró que los inversores se han vuelto «demasiado negativos con el grupo» y presentó una selección de ocho compañías que, a su juicio, reúnen las mejores condiciones para liderar el crecimiento del software en los próximos años.
Las ocho acciones de software favoritas de Morgan Stanley
El banco elaboró un nuevo marco de análisis, denominado «Moat & Journey», con el que evalúa tanto la fortaleza competitiva de cada empresa como su capacidad para aprovechar la revolución de la inteligencia artificial.
Las compañías elegidas fueron Microsoft (MSFT), Palo Alto Networks (PANW), CrowdStrike (CRWD), Cloudflare (NET), Datadog (DDOG), ServiceNow (NOW), Snowflake (SNOW) y Shopify (SHOP).
Según Wood, todas ellas cuentan con ventajas competitivas difíciles de replicar y disponen de plataformas que ya están incorporando inteligencia artificial para aumentar ingresos, fidelizar clientes y mejorar su rentabilidad.
Microsoft aparece como una de las principales apuestas gracias al crecimiento de Azure y la integración de Copilot en Windows, Microsoft 365 y GitHub. Para Morgan Stanley, la compañía sigue siendo uno de los grandes beneficiarios del gasto empresarial en IA.
En ciberseguridad, el banco mantiene una visión especialmente positiva sobre Palo Alto Networks y CrowdStrike. Ambas empresas continúan ganando cuota de mercado gracias al uso de inteligencia artificial para detectar amenazas de forma más rápida y eficiente.
Cloudflare y Datadog también figuran entre las favoritas. La primera se ha consolidado como una referencia en redes, seguridad y computación, mientras que Datadog sigue expandiendo su plataforma de monitorización y observabilidad.
ServiceNow continúa destacando por el crecimiento de su negocio de automatización empresarial. La firma ha incorporado funciones de inteligencia artificial generativa en su plataforma para agilizar procesos internos de grandes compañías.
Snowflake, por su parte, mantiene una posición privilegiada en el mercado de análisis de datos. La empresa está apostando por integrar IA directamente en su plataforma para facilitar el desarrollo de aplicaciones y el procesamiento de grandes volúmenes de información.
La lista se completa con Shopify, considerada una de las grandes beneficiadas por la digitalización del comercio electrónico. Sus nuevas herramientas de inteligencia artificial permiten a los vendedores automatizar tareas, crear contenido y optimizar campañas de marketing, reforzando el atractivo de su plataforma.
El software podría volver a liderar la tecnología
Morgan Stanley recuerda que el índice S&P North American Technology Software ha rendido alrededor de un 40% menos que el Nasdaq 100 y cerca de un 30% menos que el S&P 500 durante los dos últimos años. Esa diferencia refleja el escepticismo de muchos inversores sobre el futuro del sector.
Sin embargo, el banco cree que gran parte de esas dudas ya están descontadas en las cotizaciones. Aunque reconoce que la industria del software ha alcanzado una etapa más madura, considera que la inteligencia artificial abre un nuevo ciclo de crecimiento que todavía no está plenamente reflejado en los precios.
