Las acciones más afectadas por los nuevos aranceles de Trump

PUNTOS IMPORTANTES:

Los nuevos aranceles de Trump impactarán el crecimiento económico de EE. UU. y aumentarán la inflación.
Las empresas automotrices como Ford y General Motors enfrentan costos adicionales por la producción en Canadá y México.
Las compañías de bebidas alcohólicas, como Constellation Brands, sufrirán por los aranceles a las importaciones de cerveza y licores.

El presidente Donald Trump ha propuesto nuevos aranceles sobre algunos de los principales socios comerciales de Estados Unidos: México, Canadá y China. Estas medidas representan un desafío significativo para las empresas estadounidenses que dependen de estos países para la importación y fabricación de bienes.

Si bien las previsiones sobre el impacto económico total de los aranceles varían en Wall Street, se espera ampliamente que afecten negativamente el crecimiento económico de EE. UU. y generen una mayor presión inflacionaria.

Goldman Sachs (GS) estima que la imposición de aranceles generalizados sobre Canadá y México —excluyendo a China de sus cálculos— provocará un aumento del 0,7% en los precios básicos y una reducción del 0,4% en el producto interno bruto (PIB).

Dificultades para el sector de consumo

La implementación de estos nuevos aranceles perjudicará a las empresas estadounidenses que dependen de las importaciones y de cadenas de suministro integradas con estos países.

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Muchas minoristas de moda en EE. UU. dependen de estos mercados y enfrentarán riesgos significativos debido a los aranceles.

La empresa de ropa del oeste y botas vaqueras Boot Barn está expuesta a estos problemas, según Bank of America (BAC). Aproximadamente 30% de su producción proviene de China y 25% de México, según el analista Christopher Nardone.

Además, los principales fabricantes de automóviles estadounidenses enfrentarán serios desafíos en sus estrategias comerciales. Aunque muchas de estas compañías tienen fábricas dentro de EE. UU., las seis marcas de automóviles más vendidas en el país tienen al menos una planta en México.

Austan Goolsbee, presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, comentó el viernes en el programa “Squawk on the Street” que las automotrices del Medio Oeste, a las que comparó con “la Arabia Saudita de la industria automotriz”, están preocupadas por el impacto de los aranceles en sus negocios.

“Cuando hablo con altos ejecutivos del sector automotriz, están muy preocupados por lo que los aranceles pueden significar para sus precios o sus márgenes de ganancia. Debemos analizar bien estas medidas antes de poder tener confianza sobre el estado de la economía subyacente”.
Goolsbee.

El analista de Bank of America (BAC), John Murphy, destacó que Ford (F) y General Motors (GM) serán las empresas más afectadas por los aranceles.

“Ford y General Motors producen entre 15-20% y 30-35% de sus vehículos en Canadá y México, respectivamente.
Si los aranceles se imponen y permanecen durante un período prolongado, causarán una tensión extrema en toda la cadena de valor de la industria automotriz”.
Murphy en una nota el viernes.

El analista también señaló que el arancel del 25% sobre las importaciones de México y Canadá representará un costo adicional de 50.000 millones de dólares para la industria automotriz.

Las bebidas alcohólicas también están en riesgo

Las empresas productoras de bebidas alcohólicas también podrían verse afectadas por los aranceles. México representó el 83% de las importaciones de cerveza de EE. UU. y casi la mitad de las importaciones de licores por volumen en 2024, según el analista de Bank of America (BAC), Brian Callen.

“Los aranceles generan problemas para la industria del alcohol”, señaló Callen en un informe publicado el lunes. Destacó que la producción de cerveza y tequila está en riesgo debido a estas medidas.

Las compañías Constellation Brands (STZ) y Diageo (DEO) podrían sufrir una reducción en sus márgenes de ganancia, agregó el analista.

La firma Bernstein también subrayó que Constellation será la marca estadounidense más afectada por los aranceles de Trump. La empresa posee los derechos de licencia en EE. UU. de las marcas Corona y Modelo, y el 89% de sus ganancias provienen de su portafolio de cervezas mexicanas de categoría premium, según la analista Nadine Sarwat en un informe del 20 de enero.

Además de los riesgos en la cadena de suministro, el posible aumento de la inflación debido a los aranceles representa otra amenaza para Constellation, advirtió Sarwat.

“El uso generalizado de aranceles a las importaciones podría provocar una inflación más fuerte en EE. UU., lo que generaría una mayor presión sobre el consumidor estadounidense, especialmente en los sectores de bajos ingresos”.
Sarwat.