BofA: Rally de semiconductores se amplía en 2025

PUNTOS IMPORTANTES:

Los chips de IA dominarán el rally en el primer semestre de 2025.
La segunda mitad verá un cambio hacia chips automotrices e industriales.
Las ventas de semiconductores crecerán 15% en 2025, alcanzando 725.000 millones de dólares.

Por qué el rally en acciones de chips podría ampliarse más allá de la IA en 2025, según BofA

Las acciones de chips seguirán impulsadas por la inteligencia artificial en 2025, pero otros factores emergentes también ayudarán a elevar las acciones del sector más adelante, afirmó Bank of America (BofA).

Los analistas del banco, liderados por Vivek Arya, aseguran que las acciones de chips de IA continuarán su impulso antes de que el rally se amplíe hacia acciones de fabricantes de chips automotrices e industriales menos saturadas en la segunda mitad de 2025.

“Vemos 2025 como un año de dos tendencias diferentes”
Señalaron los analistas

En el primer semestre: Impulso de chips de IA

En la primera mitad del año, los analistas esperan que las acciones de semiconductores de IA mantengan su fuerte impulso, gracias a la creciente demanda y al lanzamiento del nuevo GPU Blackwell de Nvidia.

El chip Blackwell de próxima generación ha sido altamente anticipado debido a su mayor potencia frente al chip actual Hopper, a medida que las empresas buscan herramientas más poderosas para entrenar y operar modelos de IA.

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Los analistas destacan que la fuerte demanda de chips por parte de los clientes de la nube en EE. UU., como Google y Meta, debería sostener el impulso del rally. Sin embargo, persisten riesgos de incertidumbre en las entregas debido a retrasos iniciales en los envíos.

“Esperamos que las inversiones impulsadas por la IA continúen, duplicando la apuesta por el despliegue de Blackwell, impulsado por clientes de la nube”
Afirmaron

En el segundo semestre: enfoque en chips automotrices e industriales

Para la segunda mitad del año, los analistas anticipan que el interés de los inversionistas podría desplazarse conforme las acciones de IA alcancen su pico debido a preocupaciones sobre los retornos de grandes inversiones realizadas por las empresas del sector.

“En la IA seguimos confiando… al menos hasta el segundo semestre de 2025”, señalaron. Sin embargo, advirtieron que las acciones de IA podrían alcanzar su pico en la segunda mitad de 2025, cuando los inversionistas comiencen a preocuparse por comparaciones interanuales más desafiantes en 2026, tras dos años consecutivos de crecimiento anual superior al 100% en chips de IA.

Los analistas prevén un cambio en el sentimiento hacia las acciones de fabricantes de chips automotrices e industriales, a medida que la recuperación económica global reabastece inventarios y aumenta la producción automotriz.

“En la segunda mitad, esperamos una recuperación en semiconductores automotrices e industriales debido a la normalización de inventarios de clientes y canales, así como un aumento en la producción automotriz global”
Añadieron

Un rally más amplio y sostenible en semiconductores

Este cambio marcaría una ampliación en el rally de semiconductores, que ha llevado al sector a crecer más del 30% en lo que va del año, impulsado principalmente por fabricantes de chips de IA como Nvidia y Taiwan Semiconductor.

Los analistas proyectan que los semiconductores mantendrán su impulso, con un crecimiento de ventas del 15% para alcanzar 725.000 millones de dólares en 2025, lo que representaría una ligera desaceleración frente al crecimiento del 20% esperado para 2024.