Fed en la mira: posibles recortes de tasas en diciembre

PUNTOS IMPORTANTES:

La Fed podría recortar tasas en diciembre, con un 69% de probabilidad según CME FedWatch.
Las políticas de Trump podrían aumentar la inflación debido a aranceles y estímulos fiscales.
Los mercados observarán de cerca la postura de la Fed para anticipar futuros movimientos.

Traders apuestan por un recorte de tasas en diciembre a pesar de la preocupación por la inflación de Trump

El mercado anticipa que la Reserva Federal reduzca nuevamente las tasas de interés en su última reunión de 2024, programada para diciembre, a pesar de que los economistas advierten que las políticas proteccionistas de Donald Trump podrían elevar la inflación. Según la herramienta CME FedWatch, los traders asignan un 69% de probabilidad a que el banco central reduzca los costos de financiamiento el 18 de diciembre. Para la reunión de enero, las probabilidades de mantener las tasas estables rondan ligeramente por encima del 50%.

Aunque la Fed ha estado recortando las tasas desde septiembre con el objetivo de reforzar el mercado laboral de EE. UU., la reciente victoria de Trump en las elecciones podría complicar el control de los precios. El presidente electo ha prometido imponer aranceles a las importaciones extranjeras y reducir impuestos, lo que podría generar un repunte en la inflación.

Inflación y medidas proteccionistas

Los analistas señalan que la combinación de aranceles y estímulos fiscales podría incrementar significativamente los riesgos inflacionarios. Henry Allen, estratega macroeconómico de Deutsche Bank, destacó en una nota de investigación:

“Los riesgos de inflación aumentarán aún más debido a los probables aranceles y el estímulo fiscal… Esto representa una preocupación destacada que podría llevar a una reacción más agresiva por parte de la Fed”

La postura de la Reserva Federal frente a este nuevo escenario será clave en los próximos meses. Aunque los recortes recientes han buscado estimular la economía, la amenaza de una inflación descontrolada podría obligar al banco central a cambiar su estrategia y adoptar una política monetaria más restrictiva.

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Los expertos advierten que las medidas económicas de Trump podrían tener un impacto mixto. Mientras que los recortes de impuestos y el gasto en infraestructura podrían impulsar el crecimiento económico a corto plazo, el aumento de los costos de importación podría presionar los precios al consumidor. Esto podría desatar una inflación más alta de la esperada, obligando a la Fed a tomar medidas más drásticas.

Además, los inversionistas seguirán de cerca las declaraciones de los miembros de la Fed en las próximas semanas, ya que cualquier indicio de un cambio en la política monetaria podría generar volatilidad en los mercados financieros. La evolución de las tasas de interés y la inflación serán factores críticos para los traders en la recta final del año.