PUNTOS IMPORTANTES:
- La inteligencia artificial está impulsando significativamente la demanda de espacio y energía en los centros de datos, con un aumento de demanda que ha superado el 30% en los últimos dos años en la mayoría de los mercados.
- Aunque se espera que el crecimiento de los centros de datos siga siendo fuerte, está limitado por restricciones en la generación de energía, problemas en la cadena de suministro y limitaciones del mercado laboral.
- Jefferies ha identificado oportunidades de inversión en empresas como Digital Realty Trust y Equinix, que se beneficiarán de la creciente demanda, así como en sectores como REITs, energía y metales, debido al aumento en la demanda de electricidad y componentes.
La inteligencia artificial (IA) está configurada para impulsar significativamente el mercado global de centros de datos, inaugurando una «nueva era de demanda eléctrica», según analistas de Jefferies.
Aumento en la Demanda de Espacio y Energía en los Centros de Datos
Los analistas de Jefferies destacaron en una nota del 18 de junio que los procesadores gráficos (GPUs), que se han convertido en una parte fundamental del ecosistema de los centros de datos y promueven inversiones en IA, han generado un aumento considerable en la demanda de energía y espacio. La demanda de espacio en los centros de datos ha crecido entre el 10% y el 20% anualmente durante la mayor parte de los últimos 15 años. «Sin embargo, en los últimos dos años, la demanda ha superado el 30% en la mayoría de los mercados, sin signos de desaceleración», agregaron.
Factores Limitantes en el Crecimiento de los Centros de Datos
A pesar del optimismo, Jefferies señaló que el crecimiento de los centros de datos «permanecerá robusto», pero está limitado por restricciones en la generación de energía, problemas en la cadena de suministro y limitaciones en el mercado laboral, lo que probablemente moderará el ritmo de aceleración.
Impacto en la Demanda de Electricidad y Beneficiarios Potenciales
A medida que el mercado de los centros de datos crece, también lo hace la demanda de electricidad. Jefferies ha identificado varios sectores beneficiarios, incluidos los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REITs), compañías de energía y energéticas en EE. UU., empresas de servicios públicos en Europa y el sector mundial de metales y minería.
Oportunidades de Inversión Destacadas
Entre los nombres de centros de datos «puro juego» que Jefferies recomienda se encuentran Digital Realty Trust y Equinix. Digital Realty es su principal elección, dada su «alta exposición a centros de datos al por mayor/hiperescala, donde la demanda de centros de datos supera la capacidad de construir nueva oferta».
«Digital Reality ha logrado aumentar los alquileres en nuevos contratos más del 80% en los últimos dos años. Mientras los alquileres continúan aumentando, los alquileres vigentes en los contratos que expiran seguirán cayendo hasta 2028 — como tal, se espera que los márgenes de renovación de alquileres sigan expandiéndose, impulsando un crecimiento interno mejorado cada año», añadió el banco.
Jefferies tiene una calificación de compra para ambas compañías, con un precio objetivo de mil cuatrocientos noventa y nueve dólares y veinticinco centavos para Digital Reality y novecientos diez dólares y ochenta y seis centavos para Equinix, o un potencial al alza del 2% y 23% respectivamente.
Otros valores con calificación de compra destacados por el banco incluyen: RWE en servicios públicos europeos, EQT en energía y energética de EE. UU., y Freeport-McMoRan como beneficiario del aumento de la demanda de cobre, dado su uso en el cableado de centros de datos, conectores y más.
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