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PUNTOS IMPORTANTES:
- La inflación de septiembre aumentó un 2,4%, ligeramente por encima de las expectativas.
- El “no aterrizaje” sugiere que los recortes de tasas serán menores o más lentos.
- Los precios del petróleo y del oro subieron, mientras que el bitcoin retrocedió.
Las acciones cayeron el jueves luego de alcanzar máximos históricos en la sesión anterior, ya que los inversionistas procesaron el dato de inflación persistente en septiembre.
Los tres principales índices de referencia bajaron, con el Dow Jones (DIA) cayendo TK puntos, equivalente a un 0,40%. A su vez, el S&P 500 (SPY) y el Nasdaq (QQQ) retrocedieron un 0.% y un 0.%, respectivamente.
Los descensos siguieron a las subidas de la jornada del miércoles, cuando tanto el S&P 500 como el Dow cerraron en máximos históricos, y esto se produce después de que la inflación resultara más persistente de lo esperado el mes pasado.
Los datos del índice de precios al consumidor de septiembre, publicados el jueves, mostraron un aumento interanual del 2,4%, ligeramente por encima de las previsiones de consenso del 2,3%.
El dato del IPC subyacente, que excluye los costos más volátiles de alimentos y energía, aumentó un 3,3% interanual, apenas por encima de las previsiones del 3,2%.
Escenario sin aterrizaje y ajustes en las expectativas de la Fed
Este dato, sumado al impresionante informe de empleo de la semana pasada, ha generado comentarios sobre un escenario de “no aterrizaje” para la economía de EE. UU., en el cual el crecimiento económico sostenido alimenta la inflación, dificultando la reducción de tasas por parte de la Reserva Federal.
Un escenario sin aterrizaje implicaría menos recortes de tasas, o que estos se dieran a un ritmo más lento de lo que el mercado había pronosticado anteriormente. También significaría que los prestatarios enfrentarán tasas de interés más altas en sus deudas durante más tiempo.
Tras la publicación del IPC, los inversionistas ajustaron sus expectativas sobre el ciclo de relajación de la Reserva Federal. El informe de empleo de septiembre eliminó las probabilidades de otro gran recorte de 50 puntos básicos, aunque el ligero aumento en el IPC probablemente no sea suficiente para frenar completamente la relajación de la Fed.
Expectativas para la reunión de la Reserva Federal y solicitudes de desempleo
«Iniciando el informe, pensamos que solo un dato muy firme llevaría a la Fed a considerar una pausa en noviembre basada únicamente en la inflación. No obtuvimos eso.
Si bien el índice de precios al consumidor subyacente será más firme que en los últimos meses, creemos que será suficiente para que la Fed continúe con un recorte de 25 puntos básicos en noviembre».
Analistas de Bank of America el jueves.
Los inversionistas ahora están valorando mayores probabilidades de un recorte de 25 puntos básicos en la reunión del banco central el próximo mes, según la herramienta CME FedWatch.
Por otro lado, las solicitudes semanales de desempleo subieron en 33.000, alcanzando las 258.000, según datos del Departamento de Trabajo publicados el jueves. Este número marca su nivel más alto en más de un año, superando las previsiones de 230.000.
Principales índices de EE. UU. al cierre de hoy:
- S&P 500 (SPY): 5.780,05, una caída del 0,21%
- Dow Jones Industrial Average (DIA): 42.454,12, una caída del 0,14% (-57,88 puntos)
- Nasdaq composite (QQQ): 18.282,05, una caída del 0,05%
Otros eventos del día:
- La inflación está alterando la percepción de la vida de clase media en EE.UU., haciendo que la economía parezca peor de lo que es en realidad.
- Las compañías de seguros enfrentan pérdidas masivas, pero los inversionistas en bonos de catástrofe no verán grandes daños tras el paso del huracán Milton.
- Jamie Dimon menciona que el enfoque de la «Regla Buffett» para gravar a los más ricos podría solucionar el problema de deuda de EE.UU.
En commodities, bonos y criptomonedas:
- Petróleo crudo West Texas Intermediate: Subieron un 3,7% a 75,93 USD por barril.
- Brent: Subió un 3,7%, ubicándose en 79,44 USD por barril.
- Oro: Aumentó un 0,8% hasta 2.646,7 USD por onza.
- Rendimiento del Tesoro a 10 años: Se mantuvo aproximadamente estable en 4,07%.
- Bitcoin (BTC): Retrocedió un 2%, ubicándose en 59.654 USD.
No obstante las posiciones contradictorias ( FOMC), considero que Ulises ajustes del FED es una acción necesaria , arriesgada , relevante, justa y necesaria.