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PUNTOS IMPORTANTES:
- Expertos como Kevin Brown de Morningstar sugieren que es un momento oportuno para invertir en bienes raíces, recomendando una exposición del 10% en el portafolio de inversión, ya sea a través de REITs, propiedad directa u otras formas de inversión inmobiliaria, anticipando una disminución en las tasas de interés en los próximos 12 meses.
- Los REITs son destacados por ofrecer una oportunidad accesible y atractiva para invertir en el mercado inmobiliario, con potencial para superar al mercado estadounidense en general, especialmente en segmentos como propiedades comerciales ocupadas por inquilinos de necesidades básicas y centros de datos.
- Se identifica un creciente interés en el mercado de viviendas para personas mayores debido al envejecimiento de la generación de los baby boomers, con una demanda que supera la oferta actual, destacando REITs como Ventas y Welltower como opciones de inversión atractivas en este segmento.
La inflación y las crecientes tasas de interés han ejercido una presión considerable sobre varios sectores, destacándose el inmobiliario. Sin embargo, algunos expertos del mercado anticipan un posible cambio de rumbo favorable.
Oportunidades de Inversión en Bienes Raíces
Kevin Brown, analista senior de acciones en Morningstar, una firma de servicios financieros, ve un momento propicio para invertir en bienes raíces. Brown proyecta que las tasas de interés disminuirán en los próximos 12 meses, ofreciendo una ventana de oportunidad para los inversores. Sugiere que un 10% del portafolio de inversión se destine a bienes raíces, ya sea a través de fideicomisos de inversión inmobiliaria (REITs), propiedad directa u otras inversiones inmobiliarias para grandes inversores.
La Ventaja de los REITs
Los REITs se presentan como una opción accesible y atractiva para invertir en el sector inmobiliario, difícil de abordar de otro modo. Con la anticipación de recortes en las tasas de interés, Brown espera que los REITs superen al mercado estadounidense en general este año. Rick Romano, jefe de valores de bienes raíces globales en PGIM Real Estate, coincide en que los REITs ofrecen una oportunidad única y excelente para invertir en diferentes geografías y segmentos.
Propiedades Comerciales: Una Apuesta Segura
Brown destaca las propiedades comerciales ocupadas por inquilinos como farmacias, minoristas, establecimientos de comida y gasolineras. La diversidad de estos inquilinos y el hecho de que venden necesidades básicas les permite ser menos sensibles a las condiciones económicas y mantener ganancias incluso en recesiones. Un REIT recomendado por Brown es Realty Income, que cuenta con más de 13,000 propiedades comerciales y una tasa de ocupación del 98.8%.
Auge de los Centros de Datos
Romano, de PGIM, señala los centros de datos como una oportunidad debido a una esperada escasez de oferta frente a un aumento severo de la demanda impulsado por la inteligencia artificial. Este segmento promete algunas de las tasas de crecimiento más altas dentro del espacio inmobiliario.
Viviendas para Personas Mayores: Un Segmento a Observar
Brown resalta el mercado de viviendas para personas mayores en EE.UU., impulsado por el envejecimiento de la generación de los baby boomers. La pandemia de Covid-19 redujo la actividad de construcción, resultando en una oferta que no satisface los niveles de ocupación crecientes. Entre los REITs preferidos de Brown en este segmento se encuentran Ventas y Welltower, ambos con propiedades en el ámbito de la vivienda para mayores y facilidades médicas ambulatorias.
En resumen, a pesar de las presiones actuales, el mercado inmobiliario ofrece oportunidades significativas para los inversores. Los REITs, en particular, representan una forma accesible de ganar exposición al sector, con potencial de sobre rendimiento dadas las proyecciones de disminución de tasas de interés. Segmentos específicos como propiedades comerciales, centros de datos y viviendas para personas mayores presentan perspectivas prometedoras para el crecimiento y la estabilidad a largo plazo.
