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PUNTOS IMPORTANTES:
- Morgan Stanley identifica acciones europeas clave en semiconductores, software y centros de datos como «ganadores de la IA» con un rendimiento promedio del 44% desde enero de 2023.
- ASML, Segro, SAP y Merck KGaA son las principales recomendaciones de Morgan Stanley para aprovechar el crecimiento en el mercado de inteligencia artificial.
- Estas empresas tienen un potencial de crecimiento significativo en sus respectivos sectores, con precios objetivo que implican aumentos entre 18.3% y 27.5%.
A pesar de que el entusiasmo en torno a la inteligencia artificial (IA) ha disminuido después de una semana volátil para algunos de los nombres más destacados del sector, Morgan Stanley sigue viendo un gran potencial en varias acciones europeas.
Según un informe de investigación de Morgan Stanley del 8 de agosto, «las señales de una fase de ‘miedo al crecimiento’ similar a la de mediados de los años 90… sugieren que los semiconductores europeos (junto con otros ganadores en IA) están experimentando una corrección táctica y deberían alcanzar nuevos máximos en los próximos meses».
Lista de Compras de Morgan Stanley en Europa: Ganadores de la IA
Morgan Stanley ha identificado una serie de acciones europeas que considera como «ganadores de la IA», que abarcan desde equipos de semiconductores y centros de datos hasta software y empresas de salud. Desde enero de 2023, estas acciones han generado un rendimiento promedio de aproximadamente 44%, superando el incremento del 14% registrado por el índice de referencia MSCI Europe, según los analistas de la firma.
A continuación, se presentan cuatro de las acciones con calificación de «sobreponderar» en la estrategia de Morgan Stanley para aprovechar el tema de la IA:
ASML: Dominio en Equipos de Fotolitografía
Morgan Stanley es optimista sobre la empresa holandesa de maquinaria para chips, ASML, debido a su «monopolio en equipos de litografía de última generación». Según el analista Lee Simpson, «solo hay una empresa capaz de producir las herramientas de litografía de ultravioleta extremo (EUV) necesarias para imprimir características de diseño en el tamaño requerido para chips de última generación, y esa empresa es ASML».
El próximo impulso de crecimiento de ASML provendrá de pedidos adicionales de TSMC, a medida que produzca su nodo tecnológico N2, que se espera sea utilizado en varios productos de Apple a partir del próximo año.
Las acciones de ASML se cotizan en Euronext Ámsterdam y Nasdaq. Morgan Stanley ha fijado un precio objetivo de 1,000 euros para la acción, lo que representa un potencial de crecimiento de más del 27.5%.
Segro: El Arrendador de Centros de Datos en Europa
Morgan Stanley describe a Segro, un fondo de inversión inmobiliaria británico, como «el arrendador del mayor grupo de centros de datos de Europa». La cartera de la empresa, valorada en 18,000 millones de libras (23,000 millones de dólares), incluye 34 centros de datos que generan el 9% del alquiler total del grupo, según el analista Bart Gysens.
Además, Segro tiene «planes ambiciosos» para crecer en este espacio, con una cartera de proyectos que incluye alrededor de 200 millones de libras en futuros ingresos por alquiler que se entregarán en la próxima década.
Segro cotiza en la Bolsa de Valores de Londres y en Euronext París, y también como American Depositary Receipt (ADR) en los EE. UU. Morgan Stanley ha fijado un precio objetivo de 1,050 peniques, lo que representa un potencial de crecimiento de aproximadamente 18.6%.
SAP: Liderando en Soluciones de Software con IA Generativa
Morgan Stanley apuesta por la empresa alemana SAP en el espacio de soluciones de software, ya que está «bien posicionada para capitalizar la oportunidad emergente del mercado de IA generativa». Esto se debe a la gran cantidad de datos empresariales y la «funcionalidad de IA empresarial» que está integrada en sus productos principales, según el analista Adam Wood.
Además, Wood ve un potencial significativo de mejora en los márgenes a medida que la empresa se vuelve más eficiente y expande sus márgenes brutos en la nube.
Las acciones de SAP se cotizan en la Bolsa de Valores de Frankfurt y en la Bolsa de Nueva York. Morgan Stanley ha fijado un precio objetivo de 224 euros, lo que representa un potencial de crecimiento de aproximadamente 18.3%.
Merck KGaA: Aceleración del Crecimiento en Electrónica
También en la lista de Morgan Stanley se encuentra la empresa alemana de ciencia y tecnología Merck KGaA, que opera como EMD Group en los Estados Unidos y Canadá. El analista Thibault Boutherin espera que «la demanda relacionada con la IA acelere el crecimiento del negocio de Electrónica de Merck KGaA».
La división de semiconductores de Merck contribuye con el 12% de las ventas totales de la empresa, y Merck busca aumentar esto entre un 7% y un 10% a mediano plazo, «impulsado por la mayor demanda de material complejo para la fabricación de semiconductores de IA», agregó Boutherin.
Las acciones de Merck KGaA se cotizan en la Bolsa de Frankfurt y como ADR en los EE. UU. Morgan Stanley ha fijado un precio objetivo de 200 euros, lo que representa un potencial de crecimiento de aproximadamente 20%.
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