Recesión y desplome bursátil: Las predicciones de Gary Shilling

PUNTOS IMPORTANTES:

Shilling predice una recesión económica y un desplome de hasta el 30% en las acciones.
Critica la reacción tardía de la Reserva Federal y su lucha por recuperar la credibilidad.
Advierte sobre una burbuja en el mercado inmobiliario comercial.

Las acciones pueden desplomarse un 30%, se vislumbra una recesión y el mercado inmobiliario comercial es una burbuja a punto de estallar, dice el profeta del mercado, Gary Shilling.

Gary Shilling, un veterano economista conocido por predecir correctamente eventos como el colapso de la vivienda en 2008, también pronosticó en “The Julia La Roche Show” que la Reserva Federal vencerá a la inflación y comenzará a recortar las tasas de interés el próximo año.

Mejores citas de Gary Shilling sobre la economía y el mercado de valores

1. “Es justo decir que la mayoría de los pronosticadores en Wall Street les pagan por ser optimistas. Sé por experiencia personal que si eres pesimista, incluso si tienes razón, es muy perjudicial para la seguridad laboral. Por eso establecí mi propia empresa hace muchos años, para evitar ese riesgo”.

2. “Opino que las acciones disminuirían aproximadamente un 30% a un 40%, de pico a valle. Tendrías una disminución adicional de aproximadamente el 30% desde aquí para llegar a esa disminución total del 40%”. (El pronóstico de Shilling sugiere que el S&P 500 podría caer a alrededor de 2,900 puntos, su nivel más bajo desde la pandemia).

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3. “La Fed llegó muy tarde a la fiesta. Tienen un gran problema de credibilidad, y creo que esa es una razón fuerte por la que han decidido que van a matar la inflación. Se dan cuenta de que si no lo hacen, su credibilidad estará seriamente dañada, y tendrán un tiempo mucho más difícil más adelante”.

4. “Hay una creciente realización de que la Fed es seria, que van a matar la inflación, que probablemente la recesión es el precio de eso, y que la Fed está restaurando su credibilidad”.

5. “Probablemente tengamos una recesión en breve, si no es que ya estamos en ella —nadie toca la campana. Si miras muchos de los principales indicadores que son precursores confiables de recesiones, cuando miras esa combinación de cosas, es bastante difícil escapar de una recesión”. (Shilling señaló la curva de rendimiento invertida, los indicadores económicos líderes y la cruzada de la Fed contra la inflación como algunas de las razones clave por las que espera una recesión).

6. “Tal vez cuando la Fed finalmente vea las huellas en el techo y comience a recortar las tasas, podría venir con mucha más velocidad. Pero podría ser bien entrado el próximo año antes de que finalmente vean suficiente evidencia de una economía débil y una inflación recortada, para bajar las tasas y hacer un cambio decidido de la rigidez del crédito a la facilidad”.

7. “Lo que me asombró fue que, cuando parecía tan obvio que esto era una burbuja increíble, mucha gente lo creyó. Fue tan extremo, pero tomó mucho tiempo para que la gente se diera cuenta. ¿Por qué? Bueno, ves lo que sucedió, todos los grandes bancos tuvieron que ser rescatados, los prestamistas hipotecarios y demás, y mucha sangre en el suelo. Había mucha gente que creía en el almuerzo gratis”. (Reflexionando sobre la burbuja inmobiliaria de mediados de la década de 2000 y la posterior caída, y dijo que ganó 20 veces su dinero con la ayuda del administrador de fondos de cobertura John Paulson).

8. “Creo que la mayor burbuja en este momento es el mercado inmobiliario comercial. Esto no es de la magnitud del bonanza de las hipotecas subprime, pero creo que es una burbuja que está comenzando a agrietarse”. (Shilling señaló no solo a los edificios de oficinas, donde la ocupación ha sido afectada por el auge del trabajo remoto, sino también a hoteles y centros comerciales que han estado luchando durante un tiempo).