PUNTOS IMPORTANTES:
- Wells Fargo, Bank of America y Citi respaldan una nueva stablecoin interbancaria programada para 2027.
- Bank of America alerta sobre la migración potencial de hasta 6 billones de dólares en depósitos comerciales.
- JPMorgan Chase mantiene su estrategia digital independiente mediante su propio sistema de depósitos con JPM Coin.
Seis de los mayores bancos de Estados Unidos figuran entre las 21 entidades financieras que anunciaron este martes su respaldo a una nueva compañía, que se constituirá antes de finales de año, con el objetivo de emitir una solución de stablecoin.
Bank of America (BAC), Citigroup (C), Capital One (COF), Goldman Sachs (GS), PNC Financial Services (PNC) y Wells Fargo (WFC) respaldan el proyecto, cuya salida al mercado está programada para el primer semestre de 2027.
Otras entidades comprometidas con la iniciativa incluyen a TD Bank, Scotiabank, UBS, Santander, BBVA, Deutsche Bank, Commerzbank, Lloyds, Crédit Agricole, Rabobank y MUFG, según un comunicado publicado en el sitio web de Wells Fargo.
La iniciativa se enfocará inicialmente en una stablecoin respaldada por dólares para luego expandirse a otras divisas del G7, con especial atención en el euro, indicándose que el nombre comercial de la sociedad se revelará más adelante.
Marco normativo de la ley Genius y riesgo de fuga de depósitos
El proyecto tiene como propósito ofrecer una infraestructura regulada y segura que combine cumplimiento normativo de nivel bancario, una sólida gobernanza, capacidad de distribución y gestión institucional del riesgo.
En el plano operativo, las aplicaciones abarcarán los mercados mayoristas, institucionales y minoristas, facilitando pagos transfronterizos y liquidaciones de activos digitales mediante dinero digital respaldado.
Su lanzamiento corporativo para finales de año situará la estructura justo antes del 18 de enero, fecha en que entrará en vigor la ley Genius, marco federal para la regulación de activos digitales en Estados Unidos.
En este sentido, los directivos vigilan de cerca este segmento: el director ejecutivo de Bank of America, Brian Moynihan, advirtió en enero que entre el 30% y el 35% de los depósitos comerciales —unos 6 billones de dólares— podrían migrar hacia stablecoins.
Esta perspectiva de desplazamiento de liquidez constituye un factor determinante que impulsa a los bancos a ingresar directamente en el sector.
Métricas clave del consorcio bancario y regulación de stablecoins
- Participación institucional global: Un total de 21 bancos internacionales respaldan el nuevo emisor.
- Fecha de entrada en vigor de la ley Genius: La normativa federal sobre activos digitales se aplicará el 18 de enero de 2027.
- Volumen de depósitos comerciales en riesgo: Bank of America calcula una migración potencial de hasta 6 billones de dólares.
- Plazo de lanzamiento al mercado: La solución de pagos iniciará operaciones en el primer semestre de 2027.
Competencia con Open USD y la estrategia independiente de JPMorgan
El anuncio se produce dos meses después de que más de 140 empresas, incluyendo redes de tarjetas como Visa (V), Mastercard (MA) y American Express (AXP), fintechs como Stripe y firmas cripto como Coinbase (COIN) y Ripple, respaldaran otra stablecoin denominada Open USD.
Existe escasa duplicidad entre los participantes de ambos consorcios, siendo el banco español BBVA la única entidad financiera presente en ambas iniciativas. Entidades como BNY, U.S. Bank, Huntington y Citizens figuraron entre los promotores de Open USD.
Por su parte, JPMorgan Chase (JPM) no participa en ninguna de las dos alianzas, habiendo evaluado el mayor banco estadounidense la posibilidad de desarrollar su propia stablecoin.
“Aunque no tenemos planes de emitir una stablecoin, evaluaremos todas las opciones en el futuro en función de la demanda de los clientes y la evolución regulatoria”
claró una portavoz de JPMorgan a la prensa financiera.
Actualmente, la entidad ya opera en el sector mediante su depósito digital JPM Coin y su propia red blockchain, confirmándose que no mantiene ningún proyecto activo de este tipo en desarrollo inmediato.
Plataformas blockchain interbancarias y postura de los reguladores
Paralelamente, una asociación de entidades bancarias estatales presentó planes para lanzar BankChain Alliance, una red de contabilidad distribuida desarrollada y gestionada por bancos.
La plataforma se empleará en la gestión de tesorería, financiación de cadenas de suministro y administración de efectivo, con un lanzamiento previsto para la primera mitad de 2027.
En el ámbito regulatorio, el secretario del Departamento del Tesoro, Scott Bessent, calificó a estos activos como un avance tecnológico que reforzará la posición del dólar como moneda de reserva e impulsará la demanda de deuda pública.
En contraste, el director general del Banco de Pagos Internacionales (BPI), Pablo Hernández de Cos, sostuvo que los depósitos bancarios digitales deben canalizar los pagos cotidianos y las stablecoins cumplir roles especializados.
Durante su intervención en el simposio de Jackson Hole, Hernández de Cos advirtió que estos instrumentos pueden abaratar el crédito, pero elevarán los costes de financiación bancaria a medida que los depósitos tradicionales se trasladen fuera del balance de los prestamistas.
FAQs
Un consorcio de 21 entidades bancarias globales, incluyendo a Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs y Wells Fargo, acordó constituir una nueva compañía emisora de stablecoins, por lo que iniciará operaciones en el primer semestre de 2027. Por consiguiente, la solución de pagos se respaldará inicialmente en dólares estadounidenses para expandirse posteriormente hacia el euro y otras divisas del G7.
Los bancos buscan adelantarse a la entrada en vigor de la ley federal Genius el 18 de enero de 2027, debido a que requieren ofrecer una infraestructura institucional con cumplimiento regulatorio de nivel bancario. Asimismo, la decisión responde a una estrategia defensiva de retención de capital, ya que se calcula que hasta 6 billones de dólares en depósitos comerciales podrían migrar hacia activos digitales externos.
El consorcio competirá directamente con la iniciativa Open USD respaldada por Visa, Mastercard y Stripe, mientras que JPMorgan Chase mantendrá su operativa independiente mediante su plataforma JPM Coin. Por otra parte, mientras el Departamento del Tesoro sostiene que estos activos fortalecerán la demanda del dólar, el Banco de Pagos Internacionales advierte sin embargo que elevarán los costes de financiación de los prestamistas.
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