Berkshire registra pérdida histórica en Kraft Heinz

Berkshire Hathaway, el conglomerado dirigido por Warren Buffett, informó una pérdida contable de 3,760 millones de dólares en su participación del 27.4% en Kraft Heinz durante el segundo trimestre. Esta cifra equivale a 5,000 millones de dólares antes de impuestos y marca el segundo ajuste que realiza la compañía sobre esta inversión, luego del registrado en 2019 por 3,000 millones de dólares.

El ajuste se produjo después de que Kraft Heinz anunciara que evaluará alternativas estratégicas, entre ellas una posible división del negocio. Buffett reconoció en el pasado que pagaron de más en la fusión de Kraft Foods y H.J. Heinz en 2015, uno de los mayores errores de inversión de su carrera.

Caída en las ganancias y resultados débiles

Las ganancias operativas trimestrales cayeron 4%, hasta 11,160 millones de dólares, equivalentes a 7,760 dólares por acción Clase A. En el mismo periodo de 2024, estas fueron de 11,600 millones de dólares.

Las ganancias netas se redujeron de 30,350 millones a 12,370 millones de dólares. Este retroceso se debió a pérdidas en inversiones, incluidas Apple y American Express, y a pérdidas cambiarias por 877 millones de dólares tras la depreciación del dólar.

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Postura cautelosa y récord de efectivo

La empresa mantiene una posición cauta frente a las altas valoraciones del mercado. Reportó 344,100 millones de dólares en efectivo, uno de sus mayores niveles históricos, y lleva 11 trimestres consecutivos vendiendo más acciones de las que compra. Desde mayo de 2024 no ha recomprado títulos propios.

Buffett, de 94 años, dejará la dirección ejecutiva al finalizar 2025, aunque continuará como presidente del consejo. Greg Abel, vicepresidente actual, asumirá el cargo.

Analistas ven un punto de inflexión

Para Kyle Sanders, analista de Edward Jones, “los inversionistas están inquietos y buscan actividad, pero nada está pasando. Buffett ve el mercado como sobrevalorado y prefiere esperar”.

Cathy Seifert, de CFRA Research, considera que “Berkshire y la economía están en un punto de inflexión”. La experta apunta que la combinación de resultados débiles, falta de recompras y bajo rendimiento de las acciones podría generar presión en la transición de liderazgo.

Negocios afectados y cambios en consumo

Las divisiones de consumo sufrieron caídas por retrasos en pedidos y menor demanda. Jazwares, fabricante de los peluches Squishmallows, reportó un desplome de 38.5% en ingresos durante la primera mitad del año.

Kraft Heinz también ha perdido mercado frente a marcas más saludables y de etiqueta privada. Entre sus productos destacan Oscar Mayer, Kool-Aid, Velveeta y Jell-O.

Desempeño de otras divisiones

La aseguradora Geico registró un incremento del 2% en su ganancia antes de impuestos, gracias a un aumento del 5% en las primas. Aun así, la empresa ha cedido participación a competidores como State Farm y Progressive.

El negocio ferroviario BNSF elevó sus beneficios 19% apoyado en menores costos de combustible, aunque los ingresos y volúmenes de carga se mantuvieron estables.

Berkshire Hathaway Energy reportó un aumento del 7% en sus utilidades. La compañía analiza el impacto de la nueva ley One Big Beautiful Bill, firmada por el presidente Donald Trump, en sus proyectos de energía renovable y almacenamiento.

Acciones rezagadas frente al S&P 500

Desde el anuncio de la salida de Buffett el 3 de mayo, las acciones de Berkshire han caído más de 12%, rezagándose 22 puntos frente al índice S&P 500. Analistas destacan que la “prima Buffett” en el valor de la acción se ha reducido y que el crecimiento en seguros podría desacelerarse sin nuevas inversiones relevantes.

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