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Claves del mercado para la semana: Inflación, Fed, Bitcoin
PUNTOS IMPORTANTES:
- Los datos de inflación en EE. UU. serán cruciales para determinar la política de la Fed esta semana.
- Bitcoin alcanza un hito histórico al superar los 100.000 dólares, atrayendo atención global.
- Los precios del petróleo se mantienen bajo presión debido a preocupaciones sobre la demanda mundial.
Los datos de inflación en Estados Unidos marcarán expectativas sobre la trayectoria de las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) y pondrán a prueba el rally récord del mercado accionario. El Banco Central Europeo (BCE) se reúne, y Bitcoin podría estar más cerca de la adopción masiva tras superar los 100.000 dólares. Estos son los eventos clave de esta semana en los mercados.
Inflación en Estados Unidos
El miércoles se publicarán los datos de inflación al consumidor (CPI) de noviembre en Estados Unidos. Este informe ofrecerá a los funcionarios de la Fed una última perspectiva sobre las presiones inflacionarias antes de la reunión de política monetaria final del año, programada para la próxima semana.
La Fed ha recortado las tasas de interés en 75 puntos básicos desde septiembre, y los mercados esperan actualmente un recorte adicional de 25 puntos básicos en la reunión del 17 y 18 de diciembre.
El informe de empleo del viernes pasado, más sólido de lo esperado, reforzó las expectativas de más recortes. Sin embargo, cualquier indicio de que los avances hacia el objetivo inflacionario del 2% se han estancado podría modificar estas expectativas.
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Además, los planes del presidente electo Donald Trump de aumentar los aranceles a las importaciones han reavivado las preocupaciones sobre un posible resurgimiento de la inflación, ya que los aranceles suelen ser inflacionarios.
Desempeño del mercado accionario
El S&P 500 (SPY) y el Nasdaq Composite (QQQ) cerraron el viernes con máximos históricos, impulsados por las expectativas de futuros recortes de tasas de interés de la Fed en un contexto de sólido crecimiento económico. Históricamente, esta combinación ha generado fuertes ganancias en el mercado accionario, apoyadas por los datos sólidos de empleo publicados el viernes.
El informe de inflación del miércoles será un indicador clave para evaluar la fortaleza del rally de las acciones estadounidenses hacia el final del año. Un dato de inflación superior a lo esperado podría llevar a la Fed a moderar las expectativas de nuevos recortes.
Por otro lado, los analistas ya anticipan un ritmo más lento de recortes de tasas en 2025, mientras los responsables de políticas evalúan los efectos de las medidas fiscales que Trump implementará tras asumir el cargo el 20 de enero.
Decisión de tasas del Banco Central Europeo
El Banco Central Europeo llevará a cabo su última reunión de política monetaria del año este jueves. La mayoría de los economistas espera un recorte adicional de 25 puntos básicos, el cuarto en 2024.
Aunque la inflación en la Eurozona mostró un leve aumento en noviembre, parece estar avanzando hacia el objetivo del 2% fijado por el BCE.
En esta reunión, el banco central también publicará nuevas previsiones de crecimiento e inflación, que probablemente se revisarán a la baja debido a un aumento en los riesgos arancelarios tras la victoria de Trump, la incertidumbre política en Francia y Alemania, la desaceleración de la actividad empresarial y la debilidad persistente del euro.
La presidenta del BCE, Christine Lagarde, ha advertido que una guerra comercial tendría un impacto negativo generalizado, afectando no solo a los países objetivo de los aranceles de Estados Unidos, sino a la economía global en su conjunto.
Bitcoin supera los 100.000 dólares
Bitcoin (BTC), la mayor criptomoneda del mundo, alcanzó por primera vez la marca de los 100.000 dólares el jueves. Este hito se produjo tras el anuncio de Trump de nombrar a Paul Atkins, un veterano del sector cripto, como presidente de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).
Trump también designó a David Sacks, exejecutivo de PayPal y defensor de las criptomonedas, como «zar de IA y cripto» en la Casa Blanca. Sin embargo, persisten dudas sobre cómo estas figuras influirán en las políticas regulatorias.
Aunque ambos han abogado por regulaciones más flexibles, ninguno ha aclarado si los tokens cripto deben clasificarse como valores, productos básicos o utilidades, lo que sigue siendo un tema clave para definir el marco regulatorio de la industria.
Aunque ya se mencionan cifras como 200.000 dólares para 2025, la historia de Bitcoin muestra que los repuntes históricos suelen ir seguidos de correcciones igualmente significativas.
Caída en los precios del petróleo
Los precios del petróleo cayeron más de un 1% el viernes, consolidando pérdidas semanales debido a las expectativas de un superávit de oferta el próximo año. Esto ocurrió a pesar de la decisión de la OPEP+ de retrasar los aumentos de producción planificados y extender los recortes de producción actuales hasta finales de 2026.
El crudo Brent cayó más del 2,5% durante la semana, mientras que los futuros del WTI se contrajeron un 1,2%.
La OPEP+ anunció el jueves que retrasará los aumentos de producción planeados hasta abril de 2024 y extenderá los recortes actuales hasta finales de 2026. Sin embargo, estas decisiones no lograron disipar las preocupaciones sobre la débil demanda, especialmente en China, el segundo mayor consumidor mundial de petróleo.
En las últimas semanas, los precios del petróleo han oscilado en un rango estrecho. Las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente han sido contrarrestadas por las preocupaciones sobre el crecimiento económico global lento y la recuperación rezagada de China.
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