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PUNTOS IMPORTANTES:
- El interés abierto en cripto alcanzó un récord histórico de 47.430 millones de dólares, señalando un fuerte interés inversor en el mercado.
- La tasa de financiación ha escalado a niveles vistos en 2021, reflejando un optimismo predominante, aunque con riesgos de correcciones bruscas.
- Los inversionistas deben mantener la cautela, considerando la posibilidad de un retroceso significativo, dada la alta propensión a posiciones largas y las potenciales liquidaciones.
El mercado alcista de criptomonedas continúa atrayendo capital fresco de inversionistas de todo el mundo, intentando navegar por este impresionante rally.
En este contexto, el interés abierto global en cripto alcanzó un máximo histórico el domingo, llegando a 47.430 millones de dólares. Actualmente, el mercado de derivados cuenta con 44.560 millones de dólares en contratos de trading abiertos, según los datos de Coinalyze. Estos pueden consistir en posiciones largas o cortas, creando piscinas de liquidez y aumentando la volatilidad.
En particular, la cuenta de Coinalyze en X informó de un aumento del interés abierto superior a 3.000 millones de dólares en las últimas 24 horas. Este notable incremento sigue al rally de Bitcoin (BTC) de 61.000 dólares a 67.000 dólares, apuntando al máximo histórico de la criptomoneda líder de 69.000 dólares.
Las tasas de financiación al estilo 2021 sugieren un interés abierto alcista
A medida que Bitcoin se acerca a su máximo histórico, la tasa de financiación también se dispara a niveles previamente vistos en 2021. Curiosamente, una tasa de financiación positiva ocurre cuando el interés abierto está ponderado hacia posiciones largas.
Hasta el momento, la tasa de financiación agregada alcanza los niveles de 2021 en 0,0858, lo que sugiere un sentimiento mayoritariamente alcista para las criptomonedas y, más específicamente, para Bitcoin.
Liquidaciones de apretón largo adelante en el mercado cripto
Sin embargo, este desequilibrio ha creado enormes piscinas de liquidez a la baja, hechas por los precios de liquidación de los traders debido a la apertura de largos. Por lo tanto, BTC y la mayoría de las criptomonedas enfrentan la amenaza de un «long squeeze» inminente que podría desencadenar una caída a corto plazo.
Este escenario se observa fácilmente en el mapa de calor de liquidaciones de CoinGlass, con más de 3.000 millones de dólares en liquidaciones largas a 50.000 dólares. Además, esta zona de precios representa una resistencia psicológica importante, aumentando las probabilidades de un retroceso en busca de estos objetivos de interés abierto.
En resumen, el interés abierto récord indica un aumento en la entrada de capital al mercado cripto, pero viene con riesgos y un alto costo. Tal afluencia, fuertemente inclinada hacia posiciones largas, crea desequilibrios que los traders inteligentes y los creadores de mercado pueden explotar.
Para Bitcoin, esto podría significar un retroceso de alrededor del 25% desde 67.000 dólares a 50.000 dólares. En este sentido, sería una corrección históricamente común durante las corridas alcistas. Por lo tanto, los inversionistas deben operar con precaución y aplicar una gestión de riesgo adecuada al especular con derivados.
