Nuestro Broker
PUNTOS IMPORTANTES:
- Crisis del muro de deuda global en 2026: Los gobiernos deberán refinanciar más de 33 billones en deuda, aumentando la presión financiera.
- Aumento de la liquidez global: Los gobiernos inyectan 16.1 billones para enfrentar el próximo vencimiento de deuda.
- Advertencia del FMI sobre deuda pública: La deuda global superará los 100 billones, representando el 93% del PIB mundial.
Los gobiernos alrededor del mundo se enfrentan a un importante desafío financiero en los próximos años. La acumulación de trillones de dólares en deuda, conocida como el «muro de vencimientos», alcanzará un punto crítico en 2026, momento en que las economías avanzadas deberán refinanciar sus pasivos. Según el Financial Times, este muro de deuda global llegará a más de 33 billones para el momento de refinanciamiento, lo que supone un incremento del 20% en los requisitos anuales de refinanciamiento y representa tres veces el gasto de capital anual de los países involucrados.
El Muro de Deuda y el Riesgo de Altas Tasas de Interés
Este muro de deuda plantea un reto sin precedentes, ya que la necesidad de refinanciar estos grandes montos se concentrará en un corto periodo, probablemente a tasas de interés más altas. Este escenario obliga a los responsables de políticas públicas a prestar especial atención a la gestión de la liquidez y a las estrategias de estabilidad financiera, de modo que puedan enfrentar este desafío de manera efectiva.
Crecimiento de la Liquidez Global: Una Respuesta Preventiva
Para prepararse ante este reto inminente, los gobiernos ya están aumentando la liquidez en el sistema. De acuerdo con estimaciones del Financial Times, la liquidez global ha crecido en 16.1 billones en los últimos 12 meses, y solo desde finales de junio ha aumentado en 5.9 billones. Este incremento en la inyección de efectivo responde, en parte, a los esfuerzos de los bancos centrales por flexibilizar las tasas de interés, facilitando así un entorno más accesible para el refinanciamiento.
El Fondo Monetario Internacional (FMI) ha advertido sobre los niveles crecientes de deuda gubernamental a nivel mundial. Se espera que la deuda pública global supere los 100 billones al cierre del año, una cifra que equivale aproximadamente al 93% del Producto Interno Bruto (PIB) global. Este aumento en los niveles de deuda subraya la presión creciente sobre las finanzas de los gobiernos y plantea un reto importante para el sistema financiero global, especialmente con el muro de vencimientos en el horizonte.
Un Reto Financiero que Exige Preparación y Cautela
La proximidad del muro de deuda global pone a prueba la capacidad de los gobiernos para manejar grandes niveles de refinanciamiento en un entorno de posibles aumentos en las tasas de interés. La inyección de liquidez y las políticas preventivas serán clave para mitigar los riesgos de esta situación. Con la deuda global en niveles históricos, la gestión de esta carga financiera en 2026 será fundamental para mantener la estabilidad y evitar una crisis económica de gran escala.
Las grandes reservas de oro, las grandes reservas de Bitcoin u otras criptomonedas, las grandes reservas de recursos naturales y las grandes reservas de divisas, no generan por si mismas la riqueza, lo único que genera la riqueza, es el trabajo humano en la economia productiva, pero para que el trabajo humano, en el capitalismo, ejersa su función de generador de la riqueza, necesita de una rentabilidad adecuada para que la economia siga funcionando también adecuadamente, pero si en la actualidad, la rentabilidad de los capitales a nivel mundial ya no se revierte, entonces, la economia mundial también tiende al colapso.
En la actualidad, la productividad y la competividad de los países, se han transformado en su contrario, es decir, que al seguirse desarrollando ya no aumenta la rentabilidad de los capitales, sino que por el contrario, disminuye dicha rentabilidad. Por esta razón, al seguirse desarrollando dicha productividad, produce efectos muy desiguales en su desarrollo : mientras en algunos países como EE. UU., la productividad sigue avanzando, en otros países como Europa, Japón e Inglaterra, dicha productividad se estanca, mientras que en otros países como Canadá la productividad retrocede. Pero en general, en promedio, el estancamiento de la productividad sigue avanzando, pero esto no es malo para el capitalismo, porque lo que provoca es que frena la caída de la rentabilidad de los capitales, evitando así el colapso de dicha rentabilidad. Y donde parece que el avance de la productividad aumenta la rentabilidad de los capitales como en los EEUU, esto no es cierto, porque lo que realmente ha estado aumentando la rentabilidad de los capitales en este país, es el exceso de liquidez inyectado a su economía.
El capitalismo mundial esta entrampado, porque si bien es cierto que el estancamiento de la productividad, frena la caída de la rentabilidad de los capitales, también es cierto que agudiza más todavía al estancamiento económico, aumenta los costos, disminuye la oferta y aumenta la inflación.
Con las diferentes productividades y competitividades de los diferentes países del mundo, existe una transferencia de riqueza de los países menos competitivos a los más competitivos, pero con la caída de la rentabilidad de los capitales a nivel mundial, con el estancamiento de la productividad y con el agotamiento de la globalización, dicha transferencia de riqueza está disminuyendo rápidamente. Por esta razón, los países más desarrollados como Alemania, Japón, Inglaterra, e incluso China, ya están resintiendo la falta de dicha transferencia de riqueza. En el caso de EEUU. es diferente, porque es el centro financiero más importante del mundo, es el país que más capitales absorbe a nivel mundial y es el único país del mundo que se endeuda con su propia moneda.
Con las diferentes productividades y competitividades de los diferentes sectores económicos de un país, también existe una transferencia de riqueza de los sectores económicos menos competitivos a los más competitivos. Esto se evidencia más en los EEUU, donde son las 7 magníficas, las empresas tecnológicas más poderosas de ese país, las que absorben más riqueza de los sectores menos competitivos, pero además , más o menos el 50% de sus ganancias provienen del extranjero, y por si fuera poco, del exceso de liquidez son las más beneficiadas.
Actualmente, si ya no se revierte el avance del estancamiento económico mundial, entonces, existe el peligro inminente de que la Inflación inicie un rebote generalizado, y si esta no se controla, puede luego convertirse en hiperinflacion, para después desembocar en un mounstruoso colapso económico mundial.
Con el acercamiento de la caída de la rentabilidad de los capitales a nivel mundial a su mínimo absoluto, los mercados, tanto los internos como los externos, también se están achicando cada vez más. Esto podría ser el detonante principal del rebote de la inflación, porque el exceso de liquidez sólo agrava la inflación, pero no es su causa fundamental. La causa fundamental de la inflación es la caída de la rentabilidad de los capitales. Lo que sí puede provocar el exceso de liquidez, es la inflación de los activos financieros, la generación de burbujas especulativas, tanto reales como virtuales, como ya esta sucediendo con el bitcoin y otros activos financieros en estos días.
Lo más importante para un país, no es si tiene los suficientes ahorros para invertir, sino si los capitales son todavía rentables o ya no, en la economia productiva, porque si ya no son rentables, entonces, se van a la especulación, a generar burbujas especulativas y a agravar los procesos inflacionarios en la economia productiva, y esta situación agudiza todavía más la crisis economica mundial.
Algunos economistas plantean que la reducción de las exportaciones por el agotamiento de la globalización económica, será compensada por el impulso de la economía interna, pero esto ya no será posible, porque, como ya lo dijimos antes, la causa fundamental de la reducción de los mercados externos, es la misma que la que provoca la reducción de los mercados internos : la caída de la rentabilidad de los capitales a nivel mundial.
La política económica conservadora de Trump, agravara más todavía la crisis economica mundial, porque: fomentara más la inflación, la especulación financiera y el estancamiento económico. Además, aumentarán las tensiones geopoliticas y comerciales, la guerra armamentista, la militarizacion de la economía y la continuación de la guerra, aunque con algunas variaciones tácticas, porque la estrategia general de la guerra, lo que busca, son tres objetivos fundamentales : mantener la hegemonía de occidente, controlar mejor el descontento social y destruir infraestructura obsoleta, junto con vidas humanas.
En estos momentos tan convulsos, en los que predomina la posverdad, hay que convertirnos en soldados por la defenza de la verdad y de la ciencia, porque la sobrevivencia de la especie humana, no depende de los que ganen la guerra tecnológico-militar, sino de los que ganen la guerra intelectual y política a favor de la construcción de un nuevo modelo económico social, el cual beneficie a toda la población y no solo a unos cuantos.