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PUNTOS IMPORTANTES:
- JPMorgan rebaja la calificación de Kraft Heinz a infraponderar tras la pausa en sus planes de división corporativa.
- El banco recorta el precio objetivo a 22 dólares, citando desafíos persistentes en el volumen de ventas en EE. UU.
- La empresa invertirá 600 millones de dólares en marketing, aunque los analistas advierten que los retornos tardarán en llegar.
JPMorgan dice que los desafíos persistentes pesarán sobre las acciones de Kraft Heinz (KHC) mientras la compañía retrocede en sus planes de dividirse. El banco rebajó la calificación de la empresa de alimentos a infraponderar desde neutral. El analista Thomas Palmer también redujo su precio objetivo a 22 dólares desde 24 dólares.
Las acciones de Kraft Heinz han caído un 13% en los últimos 12 meses, pero han subido un 3% en el año. La previsión de precios revisada de Palmer exige una caída del 12%.
Pausa en la división y planes de inversión
El miércoles, la compañía anunció que estaba pausando el trabajo en su anuncio anterior de dividir la compañía. El CEO Steve Cahillane, quien tomó el mando el mes pasado, dijo en un comunicado que muchos de los problemas de Kraft Heinz son «arreglables y están bajo nuestro control«.
Este anuncio el miércoles se hizo junto con la publicación de ganancias trimestrales de Kraft Heinz. La compañía también dijo que planea invertir 600 millones de dólares en un intento de cambiar su negocio en EE. UU., y que este dinero se destinará a marketing, ventas e investigación y desarrollo.
Palmer dijo que si bien la compañía reportó una superación de ganancias del cuarto trimestre, sus perspectivas de ganancias por acción y crecimiento de ventas orgánicas para 2026 parecen estar por debajo de las estimaciones de consenso. Los ingresos de la compañía también no alcanzaron la estimación de consenso de Wall Street.
Perspectivas de ganancias y desafíos de volumen
«Apreciamos que la perspectiva de ganancias sustancialmente reducida para 2026 podría reducir el riesgo de ganancias, especialmente durante los próximos trimestres. Pero vemos desafíos continuos que podrían limitar la inflexión de volumen esperada de KHC a medida que avanza 2026»
Escribió Palmer.
Por ejemplo, estos vientos en contra incluyen los desafíos de volumen de Kraft Heinz en EE. UU. que siguen siendo de base amplia y han disminuido un 3% año tras año durante 19 trimestres consecutivos. El analista atribuyó estos vientos en contra tanto a las pérdidas de cuota de mercado como al desempeño más débil de la categoría.
Obstáculos en marketing y presión financiera
Otro obstáculo es el hecho de que las inversiones de Kraft Heinz parecen estar más enfocadas en mejorar el marketing, lo que a menudo toma algún tiempo para ganar tracción.
«Un mayor marketing puede ser la elección correcta a largo plazo, pero los retornos podrían tardar en afianzarse»
Dijo Palmer.
El analista también citó otros posibles lastres, como la presión de venta continua de Berkshire Hathaway (BRK), una relación de pago de dividendos ajustada que limita la flexibilidad financiera y una opcionalidad reducida a corto plazo después de detener su ruptura.
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FAQs
La firma proyecta una caída del 12% en el precio de la acción debido a que las perspectivas de ganancias y ventas orgánicas para 2026 se sitúan por debajo del consenso de mercado. Además, la decisión de pausar la división de la compañía reduce su opcionalidad estratégica a corto plazo.
Kraft Heinz invertirá 600 millones de dólares destinados a marketing, ventas e investigación y desarrollo. Sin embargo, los analistas advierten que los retornos de estas inversiones en marketing suelen tardar tiempo en materializarse.
El volumen de ventas en Estados Unidos ha disminuido un 3% interanual durante 19 trimestres consecutivos. Esta tendencia refleja una pérdida sostenida de cuota de mercado y un desempeño débil dentro de su categoría de productos.
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