PUNTOS IMPORTANTES:
- Como una acción small-cap, TSS ofrece oportunidades de expansión si logra captar un segundo gran cliente.
- La alta dependencia de Dell representa un riesgo significativo para TSS.
- TSS se beneficia del crecimiento del segmento de servidores de Dell, con ingresos en alza.
Esta acción small-cap podría reemplazar a Super Micro como favorita en IA
Mientras que Super Micro Computer (SMCI) podría ser eliminada del mercado, otra acción small-cap enfocada en centros de datos de IA, TSS, acaba de ingresar al Nasdaq.
La acción small-cap ofrece una oportunidad para invertir en el negocio de centros de datos de Dell Technologies, sin quedar atrapado en su segmento de PCs estancado. Sin embargo, TSS presenta riesgos.
Tss y su relación estratégica con Dell
TSS es un integrador de sistemas que adquiere y configura equipos para centros de datos. Su relación con Dell es especialmente cercana, dado que ambas empresas están ubicadas a menos de cinco millas en Round Rock, Texas. Dell representó el 96% de los ingresos de TSS en 2023, lo que muestra la magnitud de esta conexión.
Los clientes acuden a Dell por servidores y luego a TSS para incorporar estos productos en sus centros de datos. Este enfoque ha permitido a TSS aprovechar el crecimiento del segmento de servidores de Dell, que creció un 38% en el último trimestre, mientras que su segmento de PCs cayó un 4%.
Impacto de su inclusión en Nasdaq
La noticia de su inclusión en Nasdaq impulsó las acciones de TSS. El miércoles, las acciones subieron un 22% tras el anuncio de que serían “uplistadas” al Nasdaq Capital Market. Algunos inversionistas especulan que también podría ser incluida en el índice Russell 2000.
En su tercer trimestre, TSS reportó ingresos de 70,1 millones de dólares, un aumento del 698% en comparación con el mismo trimestre del año anterior. Las ganancias por acción crecieron a 10 centavos, desde 1 centavo.
Desafíos financieros y oportunidades
A pesar de su crecimiento, TSS enfrenta desafíos. Sus márgenes brutos se redujeron al 11%, lo que ha generado inquietud entre algunos inversionistas, ya que las acciones cayeron un 33% en el mercado fuera de horas. El riesgo más significativo es su alta dependencia de Dell. Si Dell retira su negocio, TSS podría perder la mayor parte de su valor.
En 2023, TSS vendió 137 millones de dólares en cuentas por cobrar para gestionar su flujo de efectivo, pagando 2 millones en intereses. Aunque esto mejora su liquidez, refleja cómo una gran parte de sus ingresos brutos no se traduce en ventas netas.
Crecimiento y expansión
A pesar de las preocupaciones, TSS tiene oportunidades de crecimiento. Dell ha contribuido con 1,7 millones de dólares para una expansión de capital. TSS también está mudándose a una nueva ubicación debido a sus crecientes necesidades energéticas y ha duplicado su personal este año.
En un futuro, si TSS logra captar otro gran cliente, podría acelerar aún más su crecimiento. Sin embargo, Dell también tiene influencia sobre esta posibilidad.
