PUNTOS IMPORTANTES:
- Tras el informe de ganancias de Nvidia, el mercado ha retomado su impulso, pero Goldman Sachs aconseja prepararse para una posible inversión del momentum utilizando opciones de compra y venta como estrategia de cobertura.
- La estrategia de Goldman Sachs se centra en comprar opciones de venta para acciones con alto momentum y opciones de compra para acciones «anti-momentum», buscando beneficiarse de posibles movimientos en ambos sentidos del mercado.
- Entre las acciones seleccionadas por Goldman Sachs para aplicar esta estrategia se encuentran SkyWest y Palantir, con altos aumentos recientes, y Pfizer y Mosaic, que han experimentado caídas significativas en el último año.
El mercado bursátil ha retomado su impulso gracias al reciente informe de ganancias de Nvidia, marcando un punto de inflexión para los inversores. Sin embargo, desde Goldman Sachs se advierte que es prudente prepararse para posibles cambios de dirección en este auge. En este sentido, John Marshall, del equipo de investigación de derivados de Goldman Sachs, propuso en una nota del 22 de febrero una estrategia cautelar frente a una posible inversión del momentum o impulso del mercado.
Apostar por la Continuidad y la Reversión: Una Estrategia Doble
La táctica recomendada por Goldman Sachs para navegar por las aguas volátiles del mercado se basa en el uso de opciones, específicamente a través de la compra de opciones de venta (puts) en acciones con alto momentum, y opciones de compra (calls) en acciones consideradas «anti-momentum». Las opciones de venta y compra ofrecen al inversor el derecho, pero no la obligación, de vender o comprar una acción a un precio predeterminado, sirviendo como protección o apuesta según la dirección que tome el mercado.
«Si se produjera una verdadera inversión del momentum, vemos la posibilidad de obtener ganancias en ambos lados de la operación», señaló Marshall. Este enfoque ofrece una cobertura integral ante los giros inesperados del mercado.
Identificación de Oportunidades: Acciones en la Mira de Goldman Sachs
Para aplicar esta estrategia, Goldman Sachs identificó acciones con un desempeño superior al promedio del mercado en el último año, que cotizan por encima de sus objetivos de precio y tienen calificaciones de venta o neutrales por parte de sus analistas. Entre las acciones destacadas se encuentran la aerolínea regional SkyWest y la empresa de tecnología de defensa Palantir, que han experimentado incrementos notables en febrero, con subidas superiores al 13% y casi el 43%, respectivamente. Cabe destacar que Goldman Sachs mantiene una calificación de venta para SkyWest y una calificación neutral para Palantir.
Por otro lado, en la búsqueda de acciones con potencial de recuperación, se seleccionaron aquellas con calificaciones de compra que han registrado caídas en los últimos 12 meses. Pfizer, el gigante farmacéutico, y Mosaic, productor de químicos agrícolas, se encuentran entre los principales nombres, ambos experimentando descensos superiores al 30% en el último año.
En resumen, la reciente recuperación del mercado, impulsada por el informe de ganancias de Nvidia, ofrece una ventana de oportunidad para los inversores. Sin embargo, la estrategia de Goldman Sachs sugiere una aproximación cautelosa, utilizando opciones para protegerse contra posibles reversiones del momentum.
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