PUNTOS IMPORTANTES:
- El ETF del oro SPDR Gold Shares rompió una formación triangular alcista, proyectando un objetivo técnico de 424 dólares tras retomar su tendencia predominante.
- Los indicadores de largo plazo, como el MACD mensual y el estocástico en sobrecompra, confirman la fortaleza del movimiento sin señales de agotamiento.
- Las acciones mineras alcanzaron nuevos máximos históricos, superando el rendimiento del mercado general al romper un canal bajista de varios años frente al S&P 500.
Los activos alternativos pueden ayudar a amortiguar las carteras de renta variable durante períodos de mayor volatilidad al reducir las correlaciones a nivel de cartera y apoyar una capitalización más suave a lo largo del tiempo. En este contexto, el oro es uno de esos activos, ya que típicamente conserva características defensivas y exhibe una baja correlación con las acciones. Según datos de Bloomberg, el SPDR Gold Shares ETF (GLD) ha mostrado una modesta correlación positiva con el SPDR S&P 500 ETF (SPY), midiendo 0,13 en los últimos cinco años y solo 0,04 durante el último año.
Por consiguiente, las tendencias alcistas cíclicas y seculares del GLD están respaldadas por un impulso alcista a largo plazo, tal como lo indica el histograma MACD mensual en ascenso. De hecho, el oscilador estocástico mensual permanece en territorio de sobrecompra (>80%), lo que subraya la fuerza de la tendencia alcista predominante en lugar de señalar agotamiento. Con los indicadores mensuales apoyando la tendencia, los analistas se sienten cómodos manteniendo una asignación estratégica al oro dentro de las carteras.
Ruptura técnica y fortaleza de las mineras
A corto plazo, el GLD avanzó recientemente desde un patrón de triángulo en un catalizador alcista que marca una reanudación de la tendencia predominante tras un período de consolidación. Específicamente, la reciente ruptura está asociada con un impulso renovado a corto plazo según el MACD diario, lo que respalda el potencial de continuidad hacia nuevos máximos. Un objetivo de movimiento medido desde la ruptura del GLD es de aproximadamente 424 dólares. Asimismo, el modelo de nube diario, actualmente cerca de 373 dólares, ha servido como un indicador de soporte importante durante todo el año.
Por su parte, las acciones de minería de oro se han beneficiado naturalmente del aumento de los precios del metal, llevando al VanEck Gold Miners ETF (GDX) a nuevos máximos históricos la semana pasada. La tendencia alcista primaria parece saludable en términos absolutos, mientras que la fuerza relativa también está mejorando significativamente. Finalmente, la relación entre GDX y SPY ha salido de un canal de tendencia bajista de varios años, lo que señala un cambio de rumbo a largo plazo y sugiere que las acciones mineras continuarán superando al mercado en general en los próximos meses.
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