Por qué las Small Caps podrían seguir subiendo durante febrero

PUNTOS IMPORTANTES:

Las Small Caps suben un 9,5% y superan al S&P 500 por el Efecto Enero.
Inversionistas rotan desde tecnológicas ante posibles recortes de la Fed.
Datos históricos sugieren que la racha alcista continuará en febrero.

Es cierto que las cosas buenas vienen en envases pequeños. Solo hay que mirar el comportamiento del Russell 2000.

El índice de referencia para las acciones de pequeña capitalización ha subido un impresionante 9,5% para comenzar el año, alcanzando un máximo histórico el jueves. Esto lo sitúa muy por delante del S&P 500 (SPY) en enero, que apenas ha avanzado un 1%.

Los catalizadores macroeconómicos para este rendimiento superior incluyen las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal a finales de este año, así como la decisión de los inversionistas de reducir su exposición a las acciones tecnológicas de megacapitalización. Asimismo, la estacionalidad está jugando un papel importante en el movimiento.

Jeffrey Hirsch, editor del Stock Trader’s Almanac, señaló que las Small Caps se están beneficiando del «Efecto Enero». Esto significa que los inversionistas están comprando nombres más pequeños para comenzar el año, especialmente aquellos que sufrieron ventas por pérdidas fiscales en el cuarto trimestre. Además, agregó que el Russell podría mantenerse fuerte durante el próximo mes.

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Los datos del Almanac muestran que el Russell 2000 promedia una ganancia del 1% en febrero, mientras que el S&P 500 generalmente se mantiene plano durante el mes. En años de elecciones intermedias, como 2026, a las empresas de pequeña capitalización históricamente les va aún mejor. Promedian un avance del 1,3% en febrero en años cuando se celebran elecciones intermedias, mientras que el S&P 500 gana solo un 0,3%.

Fundamentos y valoraciones atractivas

Por otro lado, los fundamentos del complejo de pequeña capitalización también están mejorando, según comentó Daniel Lysik, gestor de cartera de Miller Value Partners, en una publicación a principios de esta semana.

«Durante el último trimestre, las Small Caps mostraron algunas señales alentadoras ya que el crecimiento de sus ganancias superó ligeramente al de las empresas más grandes, la primera vez en trece trimestres. Además, mirando la valoración relativa, los múltiplos de precio a ganancias a un año de las Small Caps tienen un descuento del 30% con respecto a las de gran capitalización».

Aprovechar este descuento estructural y la rotación de flujos hacia empresas de menor tamaño requiere una operativa ágil y eficiente en costes. En este sentido, plataformas como Quantfury permiten maximizar el potencial de estas valoraciones atractivas al ofrecer acceso a acciones y ETFs del Russell 2000 a precios spot reales, eliminando las comisiones y tarifas de préstamo que suelen impactar la rentabilidad en estrategias de rebalanceo de cartera (Mas información click aquí).

En conclusión, hay que mantener la vista puesta en las Small Caps.

FAQ

1. ¿Qué rendimiento diferencia a las Small Caps del resto del mercado?

El índice Russell 2000 registra un alza del 9,5% y máximos históricos en lo que va del año, eclipsando el magro avance del 1% del S&P 500.

2. ¿Qué factores estacionales y macroeconómicos impulsan este repunte?

El auge responde al «Efecto Enero», las expectativas de recortes de tasas de la Fed y una rotación de inversionistas que salen de las grandes tecnológicas para aprovechar precios bajos.

3. ¿Qué indicadores fundamentales justifican la oportunidad de inversión?

Las empresas de pequeña capitalización cotizan con un descuento del 30% frente a las grandes y su crecimiento de ganancias superó al de las Large Caps por primera vez en trece trimestres

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