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PUNTOS IMPORTANTES:
- Rivian y Volkswagen fortalecen su estrategia con un acuerdo de 5.800 millones de dólares.
- Spotify superó expectativas con márgenes brutos y crecimiento en usuarios activos.
- Sphere Entertainment muestra potencial, aunque enfrenta desafíos en deuda.
Spotify technology (SPOT): Margen bruto y expectativas
Spotify Technology mostró un sólido rendimiento en el tercer trimestre, superando las expectativas con márgenes brutos del 31,1%. Esto se debió principalmente al impacto positivo de los recientes aumentos de precios, que compensaron la debilidad en el segmento soportado por publicidad. Este margen fue 90 puntos básicos superior al estimado de 30,2%.
La empresa proyecta una expansión adicional de 70 puntos básicos en el cuarto trimestre. Este cambio en las economías unitarias sugiere que las preocupaciones sobre las limitaciones estructurales de margen pueden disiparse gradualmente. Además, el aumento proyectado en usuarios activos mensuales para el cuarto trimestre supera las estimaciones de la calle por 4 millones, impulsando optimismo. Objetivo de precio: 500 USD.
Sphere Entertainment: Análisis tras caídas y nuevas estrategias
Sphere Entertainment (SPHR) ha enfrentado caídas recientes en el valor de sus acciones, un 7% menos, después de retrasos en las negociaciones de deuda de MSG Networks. A pesar de esto, los ingresos por experiencias de Sphere mejoraron más rápido de lo esperado. Según Wolfe Research, esta nueva estrategia de comunicación es apropiada.
El acuerdo con Abu Dhabi destaca el potencial de Sphere para generar un retorno sobre el capital invertido superior al 20%. Sin embargo, un tercer proyecto aún no se ha incluido en el precio actual de las acciones. Objetivo de precio: 60 USD.
Pure storage (PSTG): Pronósticos optimistas en el mercado de datos no estructurados
Pure Storage recibió una calificación de “Outperform” por Oppenheimer, con un objetivo de precio de 70 USD. La compañía se beneficia del creciente almacenamiento de datos no estructurados y del desarrollo de aplicaciones de inteligencia artificial. También se proyecta como un líder en el mercado de arrays totalmente flash y servicios de almacenamiento como servicio (STaaS).
Se prevé que estos factores impulsarán la expansión de la base de clientes y una mejora continua en los márgenes operativos.
Cava group: El líder en fast-casual mediterráneo
CAVA Group continúa superando las expectativas, con ventas comparables que aumentaron un 18,1% en el tercer trimestre. Su volumen promedio por unidad alcanzó los 2,8 millones de dólares, reflejando un fuerte crecimiento en reconocimiento de marca e innovación de menú.
El tráfico en las tiendas subió un 12,9%, su mejor desempeño en más de un año. Las tendencias positivas abarcan todas las ubicaciones y segmentos de ingresos. Con una expansión del 21% en unidades, las ventas totales crecieron un impresionante 39%. Objetivo de precio: 145 USD.
Rivian automotive (RIVN): Asociación estratégica con Volkswagen (VOW3)
Rivian Automotive y Volkswagen anunciaron una asociación estratégica con un acuerdo de hasta 5.800 millones de dólares. Este emprendimiento conjunto busca desarrollar arquitectura eléctrica de próxima generación y tecnología de software avanzada. La colaboración incluye el lanzamiento del modelo R2 de Rivian en 2026 y nuevos modelos de Volkswagen para 2027.
Se espera que esta asociación optimice costos y acelere la adopción de vehículos eléctricos. Objetivo de precio: 20 USD.
Mastercard (MA): Perspectivas financieras y objetivos de crecimiento
Mastercard presentó en su reciente día del inversionista una clara estrategia para aprovechar oportunidades en los segmentos de consumo, comercial y servicios. Los objetivos financieros para el período 2025-2027 incluyen un crecimiento anual de ingresos netos en porcentajes de “dos dígitos altos”, ligeramente inferior al 15% proyectado para 2022-2024.
La empresa también espera mantener un margen operativo anual mínimo del 55% y una tasa de crecimiento anual compuesta de ganancias por acción alrededor del 15% para los próximos años. Estas proyecciones reflejan un enfoque en la expansión de pagos digitales y servicios de valor añadido, como soluciones antifraude.
En el tercer trimestre de 2024, Mastercard reportó ingresos de 7.400 millones de dólares, un aumento del 14% interanual, superando las estimaciones de los analistas. El beneficio neto ajustado fue de 3,89 USD por acción, por encima del consenso de 3,74 USD.
