UBS advierte: ¿Es hora de apostar contra el dólar?

PUNTOS IMPORTANTES:

UBS advierte no perseguir la fortaleza reciente del dólar y sugiere vender en picos para maximizar rendimientos.
El dólar subió un 7% desde septiembre, impulsado por datos económicos y expectativas tras la victoria de Trump.
Las políticas de Trump, como aranceles y restricciones migratorias, podrían debilitar el crecimiento económico y el dólar a largo plazo.

El dólar estadounidense ha tenido un repunte significativo desde septiembre. Sin embargo, algunos bancos de inversión advierten que esta tendencia podría no sostenerse, sugiriendo incluso apostar en su contra.

UBS: Cautela ante la fortaleza del dólar

UBS, una reconocida institución financiera, aconseja no confiar demasiado en el reciente impulso del dólar. Según Dominic Schnider y su equipo de UBS Wealth Management, la estrategia debería enfocarse en aprovechar las ganancias actuales en lugar de seguir buscando más alzas.

“Recomendamos no perseguir la fortaleza del dólar. En su lugar, sugerimos vender su potencial al alza para maximizar los rendimientos,” declararon en una nota del 2 de diciembre.

Cómo ha subido el dólar

El aumento del dólar se ha dado en dos fases principales:

Articulosde interes

Kevin Warsh, de pie y de frente, vestido con un traje azul marino y corbata azul, posa ante la entrada principal de mármol blanco del edificio de la Reserva Federal en Washington D.C. El texto "FEDERAL RESERVE" está grabado en el dintel de piedra sobre la puerta de bronce. La iluminación es de día.

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Fotografía de los senadores Chuck Schumer (izquierda), mirando su reloj con preocupación, y otro senador (derecha) sosteniendo un fajo de documentos, mientras caminan con urgencia por un pasillo de mármol del Capitolio de los Estados Unidos. La iluminación es cálida y la atmósfera parece tensa, sugiriendo la proximidad de una fecha límite importante o una votación inminente.

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Primera fase: El Índice del Dólar de EE. UU., que mide su valor frente a otras monedas globales, subió un 4% entre finales de septiembre y noviembre. Esto fue impulsado por datos económicos que destacaban el buen desempeño de Estados Unidos en comparación con otras economías.
Segunda fase: Tras la victoria electoral de Donald Trump, el dólar creció un 3% adicional, impulsado por las expectativas de políticas favorables al crecimiento económico.

Los riesgos detrás del optimismo

Aunque el dólar ha mostrado un rendimiento sólido, UBS advierte que gran parte de las noticias positivas ya han sido incorporadas por los mercados. Sin embargo, se han pasado por alto riesgos importantes, como los aranceles propuestos por la administración entrante de Trump.

UBS considera que estas políticas, junto con restricciones a la inmigración, podrían frenar el crecimiento económico a largo plazo. Esto podría llevar a una disminución de las tasas de interés.

“Los aranceles en Estados Unidos han generado mucha atención, pero las posibles represalias de otros países aún no son parte de la discusión,” explicaron los estrategas de UBS. Además, calificaron al dólar como “sobrevalorado” en términos de comercio global.

Para UBS, cualquier alza adicional del dólar representa una oportunidad para vender en lugar de mantener posiciones largas. “Creemos que hay valor en adoptar un enfoque contrario frente a la mayoría de las divisas,” concluyeron.

Longview Economics comparte la visión

Chris Watling, fundador de Longview Economics, también cree que el optimismo hacia el dólar ha alcanzado niveles exagerados.

“El sentimiento hacia el dólar está en niveles extremos. Además, la confianza del consumidor estadounidense sobre el mercado bursátil alcanzó un máximo en 40 años,” señaló Watling.

Como alternativa, Watling sugiere considerar monedas defensivas como el franco suizo para protegerse o incluso apostar contra el dólar.

Estrategias recomendadas por UBS

UBS propone varias estrategias específicas para capitalizar una posible caída del dólar:

Euro: Vender si cae por debajo de 1.05 dólares.
Libra esterlina: Vender si baja de 1.25 dólares.
Dólar australiano: Vender si desciende a menos de 0.63 dólares.
Franco suizo: Comprar si supera los 0.90 dólares frente al dólar.

Monedas en riesgo si el dólar se debilita

UBS advierte que algunas monedas, como el dólar canadiense y el peso mexicano, tienen alta exposición a las exportaciones hacia Estados Unidos. Estas podrían ser más vulnerables si el dólar pierde fuerza.

“Monedas con gran dependencia de exportaciones a Estados Unidos, como el dólar canadiense o el peso mexicano, enfrentan mayores riesgos. Lo mismo aplica a monedas afectadas por aranceles, como el yuan chino,” señalaron.

En estos casos, UBS recomienda cubrir los riesgos de tipo de cambio para evitar pérdidas.

Descargo de responsabilidad: Toda la información encontrada en Bitfinanzas es dada con la mejor intención, esta no representa ninguna recomendación de inversión y es solo para fines informativos. Recuerda hacer siempre tu propia investigación.