PUNTOS IMPORTANTES:
- JPMorgan Chase enfrentó una disminución en sus beneficios del cuarto trimestre debido a una multa de 2.900 millones de dólares por la crisis bancaria regional.
- A pesar de los desafíos, los ingresos aumentaron y las acciones subieron, destacando la fortaleza y resiliencia del banco.
- El CEO Jamie Dimon mantiene una visión cautelosa sobre la economía de EE. UU., resaltando factores como la inflación y las tensiones geopolíticas.
JPMorgan Chase informó el viernes que su beneficio del cuarto trimestre disminuyó después de pagar una multa de 2.900 millones de dólares relacionada con las intervenciones gubernamentales de bancos regionales fallidos el año pasado.
Lo que reportó la compañía vs. lo que esperaban los analistas encuestados por LSEG, antes conocida como Refinitiv:
- Ganancias por acción: 3,04 USD, pueden no compararse con los 3,32 USD esperados.
- Ingresos: 39.940 millones de dólares, vs. los 39.780 millones de dólares esperados.
El banco dijo que las ganancias trimestrales se redujeron un 15% a 9.310 millones de dólares, o 3,04 USD por acción, respecto al año anterior. Excluyendo la multa relacionada con la crisis bancaria regional y 743 millones de dólares en pérdidas de inversión, las ganancias habrían sido de 3,97 USD por acción, según JPMorgan.
Los ingresos aumentaron un 12% a 39.940 millones de dólares, superando las expectativas de los analistas.
Impacto del liderazgo y estrategia de JPMorgan
Jamie Dimon, CEO de JPMorgan, dijo que los resultados anuales alcanzaron un récord porque el mayor banco de EE. UU. por activos superó las expectativas en ingresos netos por intereses y calidad de crédito. El banco dijo que generó casi 50.000 millones de dólares de beneficio en 2023, de los cuales 4.100 millones de dólares provinieron de First Republic.
Al igual que en la crisis financiera de 2008, JPMorgan emergió más grande y rentable de la crisis bancaria regional del año pasado después de adquirir First Republic, un prestamista de tamaño medio para familias adineradas de la costa. La Corporación Federal de Seguros de Depósitos impuso una evaluación especial a los grandes bancos de EE. UU. para reponer pérdidas de un fondo que ayudó a depositantes no asegurados de bancos regionales incautados.
Las acciones de JPMorgan subieron un 1,9% en el comercio previo a la apertura del mercado.
Previsión cautelosa en la economía estadounidense
A pesar del desempeño de su banco, Dimon adoptó un tono cauteloso sobre la economía estadounidense.
«La economía de EE. UU. sigue siendo resiliente, con los consumidores aún gastando, y los mercados actualmente esperan un aterrizaje suave».
Dimon.
Pero el gasto deficitario y los ajustes en la cadena de suministro «pueden hacer que la inflación sea más persistente y las tasas más altas de lo que los mercados esperan», agregó. Los riesgos para los mercados y las economías incluyen los pasos de los bancos centrales para reducir los programas de apoyo y las guerras en Ucrania y Oriente Medio.
«Estas fuerzas significativas y algo sin precedentes nos hacen mantenernos cautelosos».
Desafíos y oportunidades para JPMorgan y el sector bancario
Mientras el mayor banco de EE. UU. por activos ha navegado hábilmente el entorno de tasas desde que la Reserva Federal comenzó a subir las tasas a principios de 2022, sus homólogos más pequeños han visto sus beneficios reducidos.
La industria se ha visto obligada a pagar más por los depósitos a medida que los clientes trasladan efectivo a instrumentos de mayor rendimiento, apretando los márgenes. Al mismo tiempo, los rendimientos crecientes significan que los bonos poseídos por los bancos disminuyeron en valor, creando pérdidas no realizadas que presionan los niveles de capital.
También aumenta la preocupación por las crecientes pérdidas de préstamos comerciales, especialmente la deuda de edificios de oficinas, y los mayores incumplimientos en tarjetas de crédito.
Más allá de la orientación sobre ingresos netos por intereses y pérdidas de préstamos para este año, los analistas querrán escuchar lo que Dimon tiene que decir sobre los esfuerzos de los bancos para moderar los próximos aumentos en los requisitos de capital.
Las acciones golpeadas de los bancos se recuperaron en noviembre ante las expectativas de que la Fed había manejado con éxito la inflación y podría reducir las tasas este año.
Las acciones de JPMorgan subieron un 27% el año pasado, el mejor desempeño entre sus pares de grandes bancos y superando la caída del 5% del Índice KBW Bank.
