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Caída de Bitcoin: Entre SpaceX, tasas de interés y futuros
PUNTOS IMPORTANTES:
- SpaceX no causó la reciente caída del Bitcoin con sus ventas.
- Factores múltiples, como la estructura del mercado y las tasas de interés de EE.UU., influyeron en la caída.
- Las decisiones como la del tribunal sobre Grayscale, podrían impactar aún más en el mercado de criptomonedas.
Los precios de Bitcoin (BTC) cayeron repentinamente el jueves por la noche debido a informes de ventas por cientos de millones, provocando una baño de sangre en los mercados de futuros y al contado.
La inesperada venta masiva en los mercados de criptomonedas había sorprendido a todos, tras semanas de monotonía. Este shock, sin duda, fue un sentimiento compartido globalmente entre traders y entusiastas de las criptomonedas.
Una caída dramática en las cifras
El jueves, Bitcoin sufrió una fuerte caída. Los traders vendieron tokens a granel debido a varios catalizadores no relacionados entre sí, provocando que el mercado de criptomonedas perdiera un 6,7% en capitalización total, uno de los descensos más significativos en meses recientes.
Alrededor de las 06:00 UTC del viernes, Bitcoin cayó un 9%, de 28.500 USD a 25.000 USD en Binance. Esta situación arrastró a otras criptomonedas importantes, como Litecoin (LTC), que cayó un 14%. Como resultado, se liquidaron más de 1.000 millones de dólares en futuros de criptomonedas, alcanzando un máximo de 14 meses.
Algunos apuntaban a la venta de Bitcoin por parte de la empresa de exploración espacial SpaceX, una afirmación sin fundamento. Otros argumentaban que la quiebra de China Evergrande estaba relacionada. Sin embargo, ambos eventos parecen no ser la causa probable.
A pesar de que un informe del Wall Street Journal señaló que SpaceX había reducido el valor de sus tenencias en Bitcoin durante 2021 y 2022, no hay evidencia de que la empresa vendiera nuevamente el jueves.
La verdadera razón detrás de la caída
Profesionales del mercado indican que la estructura del mercado y las liquidaciones fueron una causa más probable de la caída que un único catalizador. Lewis Harland, trader de Decentral Park Capital, señaló que la ruptura por debajo de los 28.500 USD llevó a la liquidación de grandes volúmenes de posiciones largas.
El interés abierto se refiere al número de contratos de futuros no liquidados para cualquier activo financiero. En un mercado estancado, la rápida acumulación de una cantidad significativa de posiciones de futuros a veces provoca que los precios caigan rápidamente en caso de una gran venta por parte de un jugador influyente.
Esto se debe a que, a medida que los precios caen, los traders con posiciones largas tienen que vender sus posiciones para evitar ser liquidados, lo que aumenta la presión de venta, pero, al mismo tiempo, crea un ciclo interminable de caída de precios y cobertura de posiciones largas.
Los datos muestran que la mayoría de las liquidaciones largas tuvieron lugar en el intercambio de criptomonedas OKX, representando casi el 40% de todo el mercado.
Las tasas de interés en EE.UU. y el impacto en Bitcoin
Por otro lado, se identifican otros catalizadores en los fundamentales. Las tasas de interés en los EE.UU. están aumentando a niveles máximos de varios años. Harland comentó:
«Las tasas de interés de EE.UU. están subiendo a máximos de varios años. El rendimiento a 10 años ha alcanzado máximos de 15 años. Esto es bajista para los activos de riesgo en general. Si esta venta de bonos continúa, podríamos ver una acción de precio negativa continua en activos de riesgo durante el fin de semana.»
Analistas de la plataforma de datos on-chain CryptoQuant anticipan un sentimiento bajista en los próximos días, citando tasas de financiamiento más altas de traders en corto.
Los traders realizan pagos periódicos de tasas de financiamiento basados en la diferencia entre los precios en los mercados de futuros y al contado. Dependiendo de sus posiciones abiertas, los traders pagarán o recibirán financiamiento. Estos pagos garantizan que siempre haya participantes en ambos lados de la operación.
Las tasas altas pueden llevar a la volatilidad de precios, ya que los traders tienen incentivos para estar en un lado del mercado, aumentando así los movimientos tanto en el mercado de futuros como en el al contado.
Además, los traders parecen estar esperando un fallo del tribunal sobre la emisión de un fondo cotizado en bolsa (ETF) por Grayscale, una decisión que se espera para el viernes y que podría impactar significativamente en el mercado.
Un tribunal federal de apelaciones publicará su fallo sobre el caso en curso de Grayscale vs. SEC, que determinará si la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU. (SEC) fue irracional en su negativa reiterada a la propuesta de ETF de bitcoin de Grayscale. Se espera que el fallo, a favor de Grayscale, provoque un repunte en todo el mercado, mientras que lo contrario podría sacudir aún más los mercados.
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