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El gestor estrella que bate al 98% del mercado revela sus acciones favoritas
PUNTOS IMPORTANTES:
- Un gestor de fondos de primer nivel analiza cómo el conflicto en el Medio Oriente impactará en las acciones tecnológicas y el flujo de capital global.
- El cierre prolongado del Estrecho de Ormuz amenaza con reducir las inversiones extranjeras en centros de datos y capital de riesgo.
- El experto recomienda rotar hacia sectores defensivos como la salud para proteger las carteras ante la volatilidad de los precios del petróleo.
El aumento de los precios del petróleo —y su impacto potencial en la inflación— son el centro de la conversación sobre acciones en este momento.
Sin embargo, si el conflicto entre Irán y los EE. UU. e Israel continúa y el Estrecho de Ormuz permanece cerrado, la atención podría comenzar a desplazarse hacia el sector tecnológico y el comercio de IA, según Tom Hancock, jefe del equipo de Focused Equity en la firma de gestión de activos GMO.
Si bien eso puede parecer una línea extraña de trazar al principio, Hancock está pensando en los posibles efectos secundarios en los flujos de capital que podrían derivarse de un cierre prolongado del Estrecho de Ormuz.
El impacto del conflicto en las acciones tecnológicas
Si los productores de petróleo del Medio Oriente no pueden vender fácilmente su crudo en el mercado global, tienen menos dinero para invertir en activos de EE. UU. Esto podría ser particularmente perjudicial para las empresas tecnológicas, dijo, que se están endeudando fuertemente para financiar centros de datos de IA y hardware.
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«Compras su petróleo, el dinero entra, ese dinero sale y va a cosas como centros de datos, capital privado y capital de riesgo»
Dijo Hancock a Business Insider, añadiendo que un cambio hacia la aversión al riesgo podría conducir a una menor inversión desde la región, lo que le hace preocuparse por la inversión extranjera continua en el espacio tecnológico.
Hancock dijo que los efectos también podrían golpear a los fabricantes de tecnología al elevar los costos de energía.
«Creo que las cosas tendrían que ser bastante graves antes de que TSMC estuviera en camino de no operar sus fábricas, pero al menos podría afectar sus márgenes de beneficio«
Riesgos para el flujo de capital global
El peligro de que tal escenario se desarrolle no es necesariamente inminente, dijo Hancock, ya que el bloqueo en el Estrecho de Ormuz tendría que durar meses para resultar en flujos de inversión fuertemente recortados desde la región.
Pero un bloqueo prolongado ahora parece estar al menos un paso más cerca de producirse. El jueves, los precios del petróleo volvieron a subir a 100 dólares mientras el nuevo líder supremo de Irán, Mojtaba Jamenei, dijo que el país continuaría manteniendo cerrada la ruta de navegación crítica.
Dada la volatilidad en los precios del crudo y el impacto en los flujos de capital, la eficiencia operativa es clave. Quantfury permite operar activos globales a precios spot reales y sin comisiones, optimizando el rendimiento ante cambios geopolíticos. (Para más información click aquí)
Hancock no es ajeno a la inversión durante tiempos volátiles. De hecho, su fondo GMO Quality Fund, que según los datos de Morningstar ha superado al 98% de los fondos similares en los últimos 15 años, está construido para capear las tormentas del mercado centrándose en empresas con modelos de negocio sólidos y altos márgenes.
Refugio en acciones del sector salud
Entonces, ¿cómo cambiaría su estrategia si la agitación en el Medio Oriente continúa sacudiendo los mercados financieros? Dijo que aumentaría su asignación al sector de la salud.
«Si nos volviéramos más reacios al riesgo, probablemente allí es donde estaríamos desplegando más capital»
Afirmó.
La atención médica se considera tradicionalmente un sector defensivo, lo que significa que tiende a estar aislado de las fluctuaciones del ciclo económico. Pero Hancock dijo que también es atractivo sobre una base secular y fundamental, y lo llamó una de las mejores oportunidades en el mercado actual. Le gusta especialmente UnitedHealth Group (UNH).
«UnitedHealth Group puede ser muy volátil por cualquier noticia que salga de los CMS y la política de EE. UU. Dependiendo de cuál sea el flujo de noticias, ahí es cuando ese tipo de empresas tienden a hacerlo mejor, cuando nadie habla de ellas»
Dijo Hancock.
Para los inversores que buscan una exposición más amplia al sector, existen fondos cotizados como el State Street Health Care Select Sector SPDR ETF (XLV) y el iShares US Healthcare ETF (IYH).
FAQs
¿Cómo afecta el cierre del Estrecho de Hormuz a las empresas tecnológicas de EE. UU.?
El bloqueo reduce los ingresos de los productores de petróleo de Oriente Medio, limitando su capacidad para invertir en centros de datos y capital de riesgo estadounidense. Esta retirada de flujos de capital extranjero presiona la financiación de proyectos de hardware e inteligencia artificial.
¿Por qué el sector salud se perfila como un refugio estratégico en este conflicto?
La atención médica es un sector defensivo que tiende a aislarse de las fluctuaciones del ciclo económico y la inestabilidad geopolítica. Empresas como UnitedHealth ofrecen modelos de negocio sólidos con altos márgenes que atraen capital en periodos de aversión al riesgo.
¿Qué impacto inmediato tiene la postura de Irán en los mercados energéticos?
La decisión de mantener cerrada la ruta de navegación crítica ha impulsado el precio del petróleo nuevamente hacia los 100 dólares. Un bloqueo prolongado elevaría los costes de producción para fabricantes como TSMC, afectando directamente sus márgenes de beneficio.
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