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PUNTOS IMPORTANTES:
- Wells Fargo proyecta avances en IA y el ingreso de Coinbase al S&P 500.
- El mercado inmobiliario podría recuperarse en 2025 con tasas hipotecarias más bajas.
- Se anticipa una disminución en la inflación y tensiones comerciales entre EE. UU. y China.
En un comunicado dirigido a sus clientes este lunes, Wells Fargo (WFC) presentó las predicciones clave para el mercado en 2025, abarcando tendencias macroeconómicas, movimientos de mercado, avances tecnológicos y desarrollos geopolíticos. Estas proyecciones reflejan las expectativas del banco sobre el rendimiento económico, cambios en la industria y el sentir de los inversionistas para el nuevo año.
Prioridad en el crecimiento orgánico y el control de la inflación
Los analistas de Wells Fargo prevén que los inversionistas prioricen el crecimiento orgánico sobre las estrategias de precios en 2025. Este cambio ya se observa en los reportes de ganancias del tercer trimestre de 2024, donde las empresas han comenzado a limitar los incrementos de precios. Este movimiento, aunque sutil, es positivo para controlar la inflación.
Además, el banco espera que las proyecciones de crecimiento del PIB de EE. UU. para 2025 se ubiquen en un rango medio del 2% hacia la primavera, en línea con la tendencia de 2024.
Este crecimiento podría impulsar las acciones durante la primera mitad de 2025, aunque se anticipa una corrección normal en el verano.
Avances tecnológicos liderados por la inteligencia artificial
Se anticipan avances significativos en inteligencia artificial (IA) con la llegada de Grok 3 de xAI y Llama 4 de Meta (META). Estas tecnologías estarán respaldadas por clusters de GPU tres veces más grandes que las configuraciones estándar, lo que podría revitalizar el comercio basado en IA y aumentar la competencia entre los gigantes tecnológicos por innovaciones a gran escala.
Coinbase y su ingreso al S&P 500
Wells Fargo pronostica que Coinbase (COIN) se unirá al índice S&P 500 (SPY) durante el primer trimestre de 2025.
Este hito destacará la creciente aceptación de los activos digitales en los mercados tradicionales, reforzando estrategias impulsadas por el impulso de los inversionistas hacia mayores niveles de tolerancia al riesgo.
Déficit presupuestario y tensiones comerciales con china
Se proyecta una reducción en el déficit presupuestario de EE. UU. para 2025, estimado ahora en 1,89 billones de dólares. Esta mejora será impulsada por un incremento inesperado en los ingresos por ganancias de capital, ofreciendo un contrapeso positivo para los bonos del Tesoro.
Por otro lado, se esperan nuevos aranceles a las importaciones chinas por parte de EE. UU., lo que provocará medidas de represalia por parte de China.
Aunque estas tensiones iniciales podrían desacelerar el progreso, se prevé que las políticas acomodaticias de China fortalezcan eventualmente su economía.
Según los analistas, esto podría beneficiar al sector de materiales básicos a largo plazo, aunque primero enfrentará desafíos significativos.
Mercados, vivienda e inflación
Los gerentes de carteras de grandes capitalizaciones podrían ver un mejor desempeño en 2025 debido a ajustes regulatorios que equilibrarán el mercado, beneficiando especialmente a quienes están subponderados en acciones de mega-capitalización.
En el sector inmobiliario, se espera una recuperación durante la segunda mitad del año, respaldada por una reducción de las tasas hipotecarias a 30 años al 5,5%. La menor volatilidad en las tasas y una orientación más clara de la Reserva Federal contribuirán a un aumento en la confianza de los inversionistas.
En cuanto a la inflación, se anticipa que el índice subyacente disminuya del 3,3% actual a medida que la demanda del consumidor se modere en la segunda mitad de 2025. Además, las preocupaciones inflacionarias derivadas de los aranceles podrían desvanecerse.
Panorama político en EE. UU.
Finalmente, Wells Fargo predice que el aumento en el registro de votantes republicanos podría mejorar las posibilidades del partido para mantener el control del Congreso en 2026.
Un punto destacado es el posible cambio en el registro activo de votantes en Nevada, que podría favorecer a los republicanos por primera vez desde 2007.
