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El sucesor de Warren Buffett prepara la venta de una participación histórica de Berkshire
PUNTOS IMPORTANTES:
- Berkshire Hathaway señaló en una presentación regulatoria que podría vender su participación completa en Kraft Heinz, valorada en 7.300 millones de dólares.
- La inversión ha sido uno de los peores activos de la cartera, con una caída del 76% desde su pico en 2017.
- Greg Abel, el nuevo CEO, busca limpiar la cartera de inversiones, marcando un estilo de gestión más activo y directo.
El sucesor de Warren Buffett está iniciando su mandato dando un paso para deshacer uno de los raros errores de inversión de la leyenda de Wall Street.
Berkshire Hathaway (BRK) señaló que pronto podría deshacerse de su posición en Kraft Heinz (KHC) en una nueva presentación regulatoria el miércoles, lo que podría permitir al conglomerado vender toda su participación en la compañía de alimentos.
Valoración y desempeño de la inversión
Berkshire, que posee 325 millones de acciones de Kraft y es el mayor accionista de la compañía, tiene una participación valorada en alrededor de 7.300 millones de dólares, según el precio de las acciones de Kraft el miércoles por la mañana. Kraft representa un raro fallo en la legendaria carrera de Buffett al frente de Berkshire, siendo la compañía uno de los activos de peor rendimiento en su cartera.
Berkshire asumió una amortización de 3.800 millones de dólares en la inversión el año pasado, y las acciones de la compañía se han desplomado alrededor del 76% desde un pico en 2017. La acción cayó hasta un 7% el miércoles tras la noticia de la presentación de Berkshire.
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Análisis de la posible venta y pérdidas
Greggory Warren, analista senior de acciones en Morningstar, dijo que creía que Berkshire probablemente necesitaría aceptar un descuento del 10% si la firma descarga toda su participación en la compañía, lo que resultaría en una pérdida realizada de 1.300 millones de dólares.
«Este movimiento no debería sorprender«, dijo Warren, señalando cómo Buffett y el nuevo CEO de Berkshire Hathaway, Greg Abel, han expresado frustración con las decisiones comerciales de Kraft-Heinz, incluido su plan de dividirse en dos compañías separadas anunciado el año pasado.
El movimiento también marca un primer paso audaz de Abel, quien está comenzando a establecer su legado en la compañía después de asumir el cargo este año.
«Creemos que el movimiento de Berkshire de foso amplio refleja el deseo de Abel de limpiar su cartera de inversiones al principio de su mandato»
Agregó Greggory Warren.
El estilo de gestión de Greg Abel
Aquellos familiarizados con el imperio de Buffett han sugerido que el estilo de gestión de Abel podría ser más práctico que el de Buffett.
«Greg Abel es un operador de corazón: se involucrará más directamente con las subsidiarias de bajo rendimiento»
Dijo anteriormente a BI Larry Cunningham, autor de varios libros sobre Buffett y director del Centro Weinberg de la Universidad de Delaware.
Bajo el liderazgo de Abel, Berkshire «en realidad puede ser administrada mejor» debido a que Abel es más un «gerente de personas práctico«, dijo Steve Check, un accionista de Berkshire desde hace mucho tiempo. Abel ha dicho que su estilo de inversión sería similar al de Buffett, centrándose en inversiones dentro de su «círculo de competencia» y viéndolas desde una perspectiva a largo plazo.
FAQ
¿Qué movimiento estratégico ha iniciado el nuevo CEO de Berkshire Hathaway respecto a Kraft Heinz?
Greg Abel ha presentado documentación regulatoria para potencialmente vender la totalidad de la participación de 325 millones de acciones en Kraft Heinz, buscando limpiar la cartera de uno de los peores activos heredados.
¿Cuál es la magnitud financiera del «error» de inversión que se busca corregir?
Las acciones de Kraft se han desplomado un 76% desde 2017, y una venta total implicaría aceptar un descuento del 10% y realizar una pérdida de 1.300 millones de dólares, sumada a la amortización de 3.800 millones del año pasado.
¿Qué señal envía esta decisión sobre el estilo de gestión de Greg Abel?
Confirma su perfil de operador «práctico» y decidido a intervenir directamente en subsidiarias de bajo rendimiento para sanear la cartera al inicio de su mandato, diferenciándose de la gestión más pasiva de Buffett en sus últimos años.
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