PUNTOS IMPORTANTES:
- Jefferies considera que el desplome reciente de las acciones de Oracle es excesivo y proyecta un potencial de revalorización masivo.
- La firma mantiene su recomendación de compra pese a ajustar el precio objetivo a 320 dólares debido a estimaciones de márgenes más prudentes.
- El crecimiento acelerado de la infraestructura en la nube y una sólida cartera de pedidos actúan como catalizadores clave para el futuro.
La caída de las acciones de Oracle (ORCL) en lo que va del año puede ser excesiva y el valor debería más que duplicarse desde aquí, según Jefferies.
Antes de la publicación de los resultados del tercer trimestre fiscal de Oracle el martes, el banco mantuvo su calificación de compra para la vieja guardia tecnológica. Y aunque el analista Brent Thill redujo su precio objetivo a 320 dólares desde 400 dólares, eso todavía implica un potencial alcista del 107% desde el cierre del jueves.
Las acciones de Oracle han caído un 21% este año, arrastradas por una venta masiva más amplia dirigida a la industria tecnológica ante los temores de interrupción de la inteligencia artificial.
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Perspectivas de crecimiento para las acciones de Oracle
“Vemos una configuración atractiva impulsada por una rara historia de reaceleración del crecimiento, un negocio de software principal altamente rentable y un menor riesgo de erosión por IA a largo plazo, con un potencial de ~16 dólares de EPS para el año fiscal 2029”
Dijo Thill.
Thill escribió que ve una relación riesgo-recompensa asimétrica por delante, aunque su rebaja del precio objetivo se debe a “suposiciones más prudentes en torno a OpenAI y los márgenes”.
“Creemos que el mercado puede estar pasando por alto el potencial alcista de ORCL y los catalizadores de crecimiento incluso sin OpenAI. Nuestra encuesta de socios muestra un creciente optimismo por la IA, con vientos de cola que contribuyen más a las expectativas para 2026 que al crecimiento del tercer trimestre. Para el tercer trimestre, vemos objetivos clave en un crecimiento del 86% de OCI, un margen operativo del 42% y ~18.000 millones de dólares en adiciones netas de RPO”
Escribió.
Thill predice que el crecimiento de Oracle Cloud Infrastructure se aceleró significativamente el mes pasado. La cartera de pedidos, escribió, sigue siendo una pieza importante de la narrativa de aceleración del crecimiento de la compañía porque permite a Oracle continuar diversificándose fuera del riesgo de concentración asociado con OpenAI.
FAQs
La firma considera que el mercado sobreestima el riesgo de erosión por IA y pasa por alto una rara historia de reaceleración del crecimiento. El banco mantiene un precio objetivo de 320 dólares, lo que implica un potencial alcista del 107% respaldado por un negocio de software altamente rentable.
Se espera que Oracle Cloud Infrastructure (OCI) registre un crecimiento del 86% y un margen operativo del 42% en el tercer trimestre. Además, la compañía cuenta con aproximadamente 18.000 millones de dólares en adiciones netas a su cartera de pedidos (RPO).
Oracle está utilizando su sólida cartera de pedidos para diversificar sus ingresos y reducir el riesgo de concentración asociado a OpenAI. Esta estrategia busca demostrar que la compañía posee catalizadores de crecimiento independientes de sus alianzas con laboratorios de inteligencia artificial.
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