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PUNTOS IMPORTANTES:
- Las exportadoras de gas natural de EE.UU. se posicionan como beneficiarias clave tras la paralización de Qatar, el segundo mayor exportador de GNL del mundo, que representa aproximadamente el 20% del suministro global.
- Irán atacó dos instalaciones clave de Qatar y ordenó el cierre del Estrecho de Ormuz, el punto de paso más importante del mundo para las exportaciones de petróleo y GNL, dejando el tráfico de buques cisterna paralizado.
- Los futuros europeos de gas natural se dispararon más de un 80% esta semana ante una contracción aguda del suministro global que los expertos advierten podría extenderse durante semanas.
Las exportadoras de gas natural de EE.UU. están en posición de beneficiarse de la enorme disrupción en el suministro global causada por la escalada bélica en Medio Oriente.
Qatar paralizó la producción de gas natural licuado el lunes tras los ataques de Irán contra dos instalaciones clave, en represalia por los masivos ataques aéreos de EE.UU. e Israel que acabaron con la vida del líder supremo de la República Islámica, el Ayatolá Ali Jamenei.
El cierre deja un vacío enorme. Qatar es el segundo mayor exportador de GNL del mundo después de EE.UU., representando aproximadamente el 20% del suministro global, según la consultora energética Kpler.
Por qué la paralización de Qatar genera una contracción histórica del gas natural global
«Tenemos una contracción aguda del suministro global de GNL. El mundo ahora tiene un 20% menos de lo que tenía, y eso deja al mundo corto de suministro.»
Declaró Alex Munton, experto en mercados de gas natural de la consultora Rapidan Energy.
El GNL es una forma de gas natural que se supraenfría a menos 260 grados Fahrenheit hasta convertirse en estado líquido y se carga en buques cisterna para su transporte alrededor del mundo. Se utiliza para la producción de electricidad y calefacción.
Las acciones de Cheniere (LNG) y Venture Global (VG), los dos mayores productores estadounidenses, se han disparado aproximadamente un 7% y casi un 24%, respectivamente, esta semana tras la paralización de la producción de Qatar.
El cierre del Estrecho de Ormuz agrava la crisis del gas natural
Irán también ordenó el cierre del Estrecho de Ormuz, el punto de estrangulamiento más importante del mundo para las exportaciones de petróleo y GNL. El tráfico de buques cisterna ya había llegado a un punto muerto mientras los armadores tomaban medidas de precaución ante la expansión del conflicto en Medio Oriente.
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«Con la mayor capacidad incremental disponible de GNL en el mundo, Estados Unidos desempeñará un papel crítico durante esta disrupción histórica en el mercado. Venture Global está lista para ayudar a mantener los mercados estabilizados y abastecidos»
Declaró el CEO de Venture Global, Michael Sabel, a los analistas el lunes durante la conferencia de resultados del cuarto trimestre de la compañía.
La flexibilidad del GNL estadounidense: la ventaja que el mercado de gas natural más necesita ahora
EE.UU. exportó aproximadamente 108 millones de toneladas métricas de GNL el año pasado. Los productores estadounidenses no pueden incrementar la producción más allá de los niveles actuales, señaló Munton.
«Básicamente están operando a plena capacidad»
Afirmó.
Pero dado que sus contratos con clientes no tienen destinos fijos, pueden redirigir el GNL para satisfacer la demanda. La capacidad flexible de productores estadounidenses como Venture Global y Cheniere juega un papel crucial en momentos de crisis, señaló el analista. Es una característica única de la industria de GNL de EE.UU., añadió.
«Los volúmenes pueden redirigirse hacia donde la demanda es mayor. Lo vimos en 2022 tras la invasión rusa de Ucrania. De repente, Europa se quedó corta y pudo recurrir al GNL estadounidense aprovechando su flexibilidad inherente.»
Afirmó Munton.
El GNL de EE.UU. no puede reemplazar el suministro perdido de Qatar, pero los compradores que realmente necesiten el gas y estén dispuestos a pagar un precio suficientemente alto lo obtendrán, señaló Munton.
Europa pierde el suministro de Qatar y enfrenta su peor crisis de gas natural
Casi el 90% de las exportaciones de GNL de Qatar se envían a Asia y el resto va principalmente a Europa, según Kpler. Los futuros europeos de gas natural se han disparado más de un 80% esta semana en respuesta a la pérdida del suministro de Qatar.
«La razón por la que los precios europeos del gas natural están subiendo tanto es porque ahora tienen que competir con el GNL que será atraído hacia Asia para compensar la pérdida de los flujos de Qatar»
Declaró Matt Smith, analista de petróleo en Kpler.
No está claro cuánto tiempo durará el cierre en Qatar. La producción solo puede reiniciarse cuando el Estrecho de Ormuz esté abierto al tráfico y el GNL pueda cargarse en los buques, explicó Munton. Rapidan Energy espera que el Estrecho permanezca cerrado durante las próximas dos a cuatro semanas.
«Va a ser un reinicio gradual, por lo que de forma realista se extenderá durante muchas semanas. La guerra no va a terminar en el futuro inmediato. Por lo que podemos ver, va a prolongarse durante semanas.»
Señaló Munton.
¿Puede el gas natural ruso llenar el vacío que deja Qatar?
El GNL ruso podría también entrar en la discusión si se prolonga la pérdida de suministro de Qatar, indicó Jan-Eric Fahnrich, analista sénior de Rystad Energy, en una nota del martes.
«La reintroducción de volúmenes rusos, sin embargo, depende del levantamiento de todas las sanciones y de que Europa compre la mayor parte del GNL ruso para apoyar la logística de transporte»
Señaló Fahnrich.
Esto es muy improbable porque es diametralmente opuesto a los intereses nacionales de EE.UU., afirmó. El suministro ruso socavaría los planes de expansión estadounidenses, añadió el analista.
Europa se enfrenta ahora a un escenario casi de peor caso en materia energética, según Munton. Su prohibición legislativa del gas de gasoducto y GNL rusos entra en vigor el 18 de marzo y se irá implementando gradualmente a lo largo del año. Ahora, Europa también enfrenta la pérdida del suministro de Qatar.
Europa «no había terminado de sacudirse la gran crisis energética» derivada de la invasión rusa de Ucrania, señaló Munton. «Ahora se enfrenta a otra«, concluyó.
FAQs
Qatar, responsable del 20% del suministro mundial, paralizó su producción tras la escalada bélica entre Irán, EE. UU. e Israel. El cierre simultáneo del Estrecho de Ormuz ha bloqueado el tráfico de buques cisterna, dejando al mercado global con un déficit agudo de energía.
Las exportadoras estadounidenses poseen contratos flexibles sin destinos fijos, lo que les permite redirigir cargamentos de GNL hacia los mercados con mayor demanda y precios más altos. Esta capacidad operativa ha impulsado las acciones de firmas como Venture Global y Cheniere.
Los futuros europeos de gas natural se han disparado un 80% al tener que competir con Asia por el suministro restante tras la pérdida del flujo qatarí. La situación es crítica debido a que la prohibición legislativa del gas ruso entra en vigor en marzo, dejando al continente en un escenario de escasez casi total.
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