PUNTOS IMPORTANTES:
- JPMorgan considera que los activos en Singapur de Las Vegas Sands están infravalorados, y subió su recomendación a “overweight”.
- El analista Daniel Politzer destaca el potencial de Marina Bay Sands, activo clave que atrae alta gama de jugadores del sudeste asiático.
- Se espera que los resultados del tercer trimestre en Singapur superen previsiones y el valor real del activo podría ser 10 dólares mayor por acción.
JPMorgan proyecta un escenario favorable para Las Vegas Sands (LVS) tras mejorar su calificación de neutral a overweight, y elevar su precio objetivo de 56 a 60 dólares por acción, lo que implica un potencial de alza del 22%desde el cierre del miércoles.
El analista Daniel Politzer subrayó que el impulso proviene principalmente del mercado de Singapur, con énfasis en el activo insignia del grupo: el Marina Bay Sands (MBS). En su informe, Politzer señaló que la valoración actual de LVS subestima el valor real de este activo clave.
“Nuestra mejora se basa exclusivamente en el potencial de Singapur, con una valoración actual que indica que este activo está infravalorado”
Escribió.
El banco también destaca la calidad del activo, la capacidad comprobada de atraer jugadores de alto valor del sudeste asiático, y la creciente popularidad de apuestas tipo “prop bets”, que podrían mejorar el rendimiento en las mesas y aumentar los beneficios.
Las Vegas Sands espera resultados sólidos
De cara al reporte trimestral de la próxima semana, JPMorgan considera que las estimaciones actuales podrían ser conservadoras y anticipa sorpresas positivas provenientes del desempeño en Singapur. Además, destaca que LVS cotiza 15% por debajo de sus máximos recientes, lo que amplía su atractivo.
“Simplificando, creemos que Singapur vale 37 dólares por acción de LVS, es decir, 10 más que su valor implícito actual de 27 dólares”
Explicó Politzer.
El cálculo se basa en un precio actual de 48 dólares por acción, con una participación del 73% en Sands China (1928.HK) valorada en unos 21 dólares por acción, lo que deja Singapur valorado en solo 27 dólares.
Las acciones de Las Vegas Sands subieron más de 2% en el premarket, aunque en lo que va del año acumulan una caída superior al 4%.Según datos de LSEG, 13 de los 19 analistas que siguen la acción mantienen una recomendación de compra o compra fuerte.
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