PUNTOS IMPORTANTES:
- Wall Street considera que la fuerte caída de las acciones de chips no cambia las buenas perspectivas de largo plazo del sector.
- Firmas como Morgan Stanley, Mizuho y JP Morgan siguen viendo potencial en compañías como Nvidia y Broadcom.
- Algunos analistas advierten que aún podría haber más volatilidad en el corto plazo antes de que el sector retome su tendencia alcista.
Después de vivir su peor semana en más de un año, las acciones de chips volvieron a quedar en el centro de la atención de los inversores. La fuerte corrección provocó ventas masivas y disparó las dudas sobre si el boom de la inteligencia artificial está perdiendo fuerza o, por el contrario, está ofreciendo una oportunidad para comprar acciones de calidad a precios más atractivos.
Aunque el castigo fue intenso, varias firmas de Wall Street consideran que los fundamentos de la industria siguen siendo sólidos y mantienen una visión positiva para los próximos años.
Wall Street ve valor en las acciones de chips tras la fuerte corrección
El ETF VanEck Semiconductor (SMH), uno de los principales termómetros del sector, sufrió una caída semanal del 8,9%, mientras que el índice Philadelphia Semiconductor (SOX) llegó a perder cerca del 10%, su peor desempeño desde abril de 2025.
La presión sobre las acciones llegó después de una combinación de toma de beneficios, dudas sobre el ritmo de las inversiones en inteligencia artificial y el lanzamiento de nuevos modelos de IA de código abierto desde China, que reavivaron el debate sobre la futura competencia en el sector tecnológico.
Sin embargo, varios analistas creen que la reacción del mercado fue excesiva.
Desde Mizuho, Vijay Rakesh sostuvo que el crecimiento de la infraestructura para inteligencia artificial todavía tiene mucho recorrido. «Creemos que aún queda mucho potencial en la IA, ya que las inversiones de capital y la expansión de la capacidad energética seguirán creciendo más allá de 2028 y 2029″, escribió el analista en una nota dirigida a clientes.
En la misma línea, Joseph Moore, de Morgan Stanley, aseguró que la reciente caída «crea un punto de entrada atractivo«, especialmente para compañías ligadas a la memoria y a la infraestructura de IA.
Nvidia y Broadcom siguen siendo las favoritas
Entre las grandes beneficiadas por el desarrollo de la inteligencia artificial aparecen nuevamente Nvidia (NVDA) y Broadcom (AVGO). Ambas corrigieron durante las últimas semanas, aunque los expertos consideran que mantienen ventajas competitivas muy difíciles de replicar.
Según Morgan Stanley, estas empresas continúan ofreciendo una de las mejores relaciones entre crecimiento y valoración dentro del sector tecnológico.
Por su parte, JP Morgan también mantiene una visión optimista. El estratega Mislav Matejka explicó que la oferta de chips seguirá siendo limitada durante varios años, un escenario que debería sostener la demanda y favorecer a los fabricantes de semiconductores.
«Nuestra opinión es que los fundamentos probablemente seguirán siendo positivos, ya que no esperamos un incremento significativo de la oferta antes de 2028«, señaló.
No todos creen que la caída haya terminado
Pese al optimismo general, algunas firmas recomiendan actuar con paciencia.
Los analistas de Evercore consideran que el ajuste actual responde a una «corrección de mitad de ciclo«, un fenómeno relativamente habitual en industrias con fuertes tendencias de crecimiento. No obstante, creen que todavía podría quedar recorrido bajista antes de encontrar un suelo definitivo.
Según Mark Lipacis, la corrección podría extenderse entre dos y tres semanas adicionales y profundizarse entre un10% y un15% antes de iniciar una recuperación. El experto recordó que, históricamente, el índice SOX ha rebotado alrededor de un36% tras este tipo de movimientos.
Con ese escenario, varios analistas creen que la reciente corrección podría convertirse en una oportunidad para quienes mantienen una visión de largo plazo sobre uno de los sectores con mayor potencial de crecimiento del mercado.
