Las prueba de reservas de Binance levantan señales de alarma

Según especialistas en contabilidad y finanzas consultados por The Wall Street Journal, los esfuerzos de Binance por mejorar la transparencia de sus reservas expusieron señales de alarma en las finanzas del intercambio de criptomonedas.

Como señaló un antiguo miembro del Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) y gestor de inversiones, el informe publicado por la empresa auditora Mazars no aporta confianza a los inversionistas sobre las finanzas del intercambio, ya que no cuenta con información relacionada con los controles de calidad internos y la forma en que los sistemas de Binance liquidan los activos para cubrir los préstamos de margen.

Otra señal de alarma expuesta por el periódico se refiere a la falta de información sobre la estructura corporativa de Binance. Según el informe, el director de estrategia de Binance, Patrick Hillmann, no pudo dar el nombre de la empresa matriz de Binance, ya que el intercambio ha estado pasando por una reorganización corporativa durante casi dos años.

También se expusieron diferencias del pasivo total de Bitcoin. La prueba de reservas muestra que los fondos de los clientes están garantizados en un 97%, excluyendo los activos prestados a los usuarios a través de préstamos o cuentas de margen, lo que indica que no se cumplió el ratio 1:1 de reservas respecto a los activos de los clientes. Mazars declaró:

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«Encontramos que Binance estaba colateralizado en un 97% sin tener en cuenta los activos fuera del alcance comprometidos por los clientes como garantía de los activos dentro del alcance prestados a través de servicios de margen y préstamos, lo que resulta en saldos negativos en el Informe de Responsabilidad de Clientes. Con la inclusión de los activos dentro del alcance prestados a clientes a través de márgenes y préstamos que están sobrecolateralizados por activos fuera del alcance, descubrimos que Binance estaba colateralizado al 101%».

John Reed Stark, profesor de la Facultad de Derecho de la Universidad de Duke y ex jefe de la Oficina de Cumplimiento de Internet de la Comisión de Bolsa y Valores, declaró en Twitter:

«El informe de «prueba de reserva» de Binance no aborda la eficiencia de los controles financieros internos, no expresa una opinión o conclusión de garantía y no responde por los números. Trabajé en la SEC durante más de 18 años. A esto lo defino como una señal de alarma».

Tras el colapso de FTX, Binance lanzó el mes pasado un sistema de prueba de reservas que permite a los usuarios verificar sus activos mediante un árbol de Merkle. Sin embargo, la iniciativa fue tachada de «inútil» por sus rivales, ya que no incluye los pasivos.

Mazars publicó su informe sobre las reservas de Bitcoin de Binance el 7 de diciembre. Según la empresa, el intercambio posee control sobre 575.742,42 Bitcoin pertenecientes a sus clientes, por valor de 9.700 millones de dólares en el momento del informe. Según la metodología, «Binance estaba colateralizado en un 101%«, dijo la empresa.

El informe incluía las cuentas al contado, opciones, margen, futuros, financiación, préstamo y ganancias de los clientes de Bitcoin y Bitcoin wrapped (WBTC). Además de la red Bitcoin, también se incluyeron en la investigación BTC wrapped en Ethereum, BNB Chain y BNB Smart Chain.