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Mercado hipotecario en riesgo: Burry y el eco del colapso de 2008
PUNTOS IMPORTANTES:
- Michael Burry, conocido por predecir la crisis de 2008, alerta sobre una posible repetición de la situación.
- La crisis financiera anterior tuvo un impacto devastador con pérdida de empleos, caída del PIB y declive en los precios de la vivienda.
- Indicadores actuales, incluyendo la recesión del mercado hipotecario y cambios en la industria, podrían señalar hacia otra crisis.
Michael Burry, el inversionista visionario y fundador de un conocido fondo de cobertura, identificó irregularidades en el mercado subprime en 2005, lo que le permitió prever la crisis financiera de 2008, que desembocó en una recesión.
Tras un análisis exhaustivo de las prácticas hipotecarias y los riesgos del mercado, Burry descubrió la inminente caída. Su perspicacia radicó en reconocer el peligro que representaba para los prestatarios de bajos ingresos asumir hipotecas con alto apalancamiento. Para beneficiarse de esta situación, utilizó permutas de incumplimiento crediticio de bancos como Goldman Sachs para apostar en contra del mercado de la vivienda.
Inicialmente, el mercado recibió su estrategia con escepticismo, pero su compromiso acabó generando considerables ganancias tanto para él como para sus inversionistas cuando el mercado cambió tal como había predicho.
A medida que se desarrollaba el caos del mercado en 2008, grandes instituciones financieras se desmoronaron. La apuesta de Burry resultó ser extremadamente lucrativa, resultando en sustanciales beneficios y su historia fue famosamente documentada en un libro y una película titulada “The Big Short” (“La gran apuesta”).
Cómo se vio la crisis financiera en números
La crisis financiera impactó drásticamente en términos numéricos. El PIB se contrajo un 4,3% desde 2007 hasta 2009, llevando a una pérdida de 8,8 millones de empleos y una tasa de desempleo del 10% para octubre de 2009. Los embargos de viviendas afectaron a 8 millones de hogares, borrando 19,2 billones de dólares en riqueza familiar y causando un promedio del 40% en la caída de precios de las viviendas.
El mercado de valores también sufrió un golpe, con una caída del 38,5% en el S&P 500 en 2008, lo que resultó en una pérdida de riqueza bursátil de 7,4 billones de dólares, o alrededor de 66.200 dólares por hogar. Las cuentas de retiro patrocinadas por empleadores vieron un declive del 25% (alrededor de 0,8 billones de dólares) en 2008, y las hipotecas de tasa ajustable (ARMs) tuvieron tasas de fallo que se acercaron al 30% para 2010.
Situación actual del mercado hipotecario
Una publicación de Lance Lambert, cofundador de Residental Club y analista del mercado de viviendas de EE. UU., advierte sobre la posibilidad de repetir los eventos que condujeron a la crisis del mercado de viviendas de 2008. Él dice:
«El mercado hipotecario está experimentando una recesión severa. Es una de las peores caídas en la historia del mercado hipotecario. La refinanciación tradicional está RIP en este momento. Y esta semana, las aplicaciones de compra de hipotecas alcanzaron el nivel más bajo de la era post-1995», destacando las señales preocupantes que son indicadores de una posible caída del mercado de la vivienda.
La industria hipotecaria y financiera ha presenciado una serie de desarrollos significativos en los últimos meses. Notablemente, hemos visto numerosas adquisiciones y despidos, con empresas como Trustar Mortgage que Archer Mortgage ha adquirido y People’s Bank of Commerce que ha salido del negocio de préstamos hipotecarios residenciales.
Los despidos también han afectado a empresas como Homestar Financial y Hometown Lenders, mientras que otras, como Wesley Mortgage, se expandieron al absorber competidores.
En respuesta a las cambiantes condiciones del mercado, varias firmas han tomado decisiones estratégicas. Equity Prime Mortgage cerró su división de venta al por menor, y Point redujo su fuerza laboral en Palo Alto, CA. Re/Max redujo su personal y Regions Bank cerró algunas sucursales hipotecarias independientes, mientras que Blend redujo considerablemente su fuerza laboral.
Si Lambert resulta ser correcto, podríamos estar presenciando el despliegue de otra crisis de la vivienda que puede tener consecuencias graves y llevar a una recesión incluso peor que la que siguió al colapso del mercado en 2008.
Comentarios 2
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Increíble que el mercado hipotecario sea el causante, de nuevo, de una gran crisis financiera mundial. A República Dominicana no nos afecto en aquella ocasión. Ahora puede afectados, al menos en las ventas. Puesto que, el 60% de los compradores de suites en proyectos turísticos y condohotel de ciudad son extranjeros. ¡Salvamos Dios!
Wou, si el gobierno sigue así, si llegaremos a lo peor, y siguen dando cheques de estímulos pero para que si a las pymes no les ayudan, y si los análisis de estás personas no les hacen caso, pues para allí vamos, solo los que estén preparados podrán salir adelante, y que Dios bendiga América