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PUNTOS IMPORTANTES:
- Michael Burry, famoso por «The Big Short», inició una posición en Microsoft y aumentó sus tenencias en Adobe, PayPal y MSCI.
- El inversionista aprovecha las valoraciones deprimidas en el sector de software y pagos, mientras incrementa sus coberturas bajistas.
- Burry advierte sobre la naturaleza histórica del rally actual y ha elevado sus opciones de venta al 5% de su cartera total.
Michael Burry, el inversionista que se hizo famoso por anticipar el colapso de 2008, ha vuelto a mover sus fichas. Lejos de retirarse, ha iniciado una nueva posición en Microsoft (MSFT) y ha incrementado sus tenencias en MSCI (MSCI), PayPal (PYPL) y Adobe (ADBE).
Su tesis es clara: está cazando oportunidades en un sector de software que el mercado ha castigado con dureza.
La estrategia de Burry es una apuesta de contrastes: mientras compra lo que otros venden, se protege contra un posible desplome del mercado general.
La apuesta por el software «bombardeado»
Burry está comprando acciones que han sufrido caídas drásticas, ignorando el miedo a que la inteligencia artificial los deje obsoletos. Las cifras justifican su interés por el valor relativo:
- Microsoft: Retrocede cerca de un 25% desde sus máximos de julio de 2025.
- PayPal: Se encuentra un 37% por debajo de su pico.
- Adobe: Acumula un desplome del 54% desde su nivel más alto.
Para Burry, el pánico reciente tras los resultados de IBM y ServiceNow es una reacción exagerada. “No vendí ninguna acción de software”, aclaró en su publicación de Substack, dejando claro que considera que el mercado ha castigado a estas empresas sin distinguir entre el ruido de la IA y el valor real de sus negocios.
Coberturas en tiempos de euforia
A pesar de su optimismo selectivo en el software, Burry no se fía del rally general. Considera que el ascenso de los índices hasta máximos históricos es un fenómeno sin precedentes, un movimiento «tan empinado y tan implacable» que le resulta inquietante.
Como medida de protección, ha ampliado su posicionamiento bajista mediante opciones de venta (puts), que ya representan cerca del 5% de su cartera.
“Aunque no puedo imaginar un techo en forma de aguja, añadí más opciones de venta… mientras me inclino hacia acciones de software y pagos que han sido bombardeadas”.
Es la clásica jugada de Burry: una apuesta dual donde busca rentabilidad en el valor olvidado mientras compra un seguro contra el incendio del mercado.
Para un inversionista que se hizo rico apostando contra la corriente, este movimiento es una señal de que, aunque el mercado esté en «tiempos embriagadores», él prefiere tener un pie en la salida.
FAQs
Burry ha iniciado posiciones en empresas de software y pagos como Microsoft, PayPal y Adobe, aprovechando lo que considera valoraciones sobrevendidas tras las recientes correcciones del mercado.
El sector se ha visto afectado por la preocupación de los inversores ante la posible disrupción de la inteligencia artificial y reportes de resultados de competidores que sugieren una amenaza para los modelos de negocio tradicionales.
El inversionista ha incrementado su posicionamiento bajista mediante opciones de venta que representan el 5% de su cartera para cubrirse ante un rally histórico que califica como inusualmente empinado y persistente.
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