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PUNTOS IMPORTANTES:
- El analista de UBS, Jay Sole, predice un crecimiento continuo para el sector impulsado por el estímulo fiscal de EE. UU. a principios de 2026.
- La lista de recomendaciones incluye líderes estructurales como Ralph Lauren y minoristas de descuento como TJX y Burlington.
- Las empresas con estrategias independientes que no dependen de los centros comerciales son vistas como las probables ganadoras del mercado.
La temporada navideña ha terminado, pero eso no significa que el consumidor estadounidense esté listo para desvanecerse. El analista de UBS, Jay Sole, publicó recientemente sus mejores selecciones de acciones de ropa para el próximo año, prediciendo crecimiento por delante para los minoristas que atienden a una amplia variedad de consumidores, desde Ralph Lauren hasta nombres menos exclusivos como TJX Companies y Burlington Stores.
«Vemos pocas empresas de Softline [bienes blandos] que no cumplan con las expectativas de EPS del consenso para el cuarto trimestre. Esto, más la perspectiva de que el estímulo fiscal de EE. UU. comience a impulsar la aceleración de la tasa de crecimiento de las ventas de la industria de Softline a principios de 2026, probablemente mantenga el impulso de las acciones de Softline al menos hasta enero»
Dijo Sole.
Perspectivas del sector y estímulo fiscal
La mayoría de las principales acciones de ropa de Sole han disfrutado de un año comercial fuerte, pero el analista sostiene que están preparadas para más crecimiento a principios de 2026. Ve la mayor oportunidad en empresas que considera líderes estructurales en la industria de la confección con potencial de crecimiento y durabilidad de ganancias que los inversores pueden estar subestimando.
Aquí están diez de las mejores selecciones de su firma para el sector:
- On Holding (ONON): -13% YTD.
- Ralph Lauren (RL): +52% YTD.
- Gildan Activewear (GIL): +36% YTD.
- Levi Strauss & Co (LEVI): +21% YTD.
- Amer Sports (AS): +36% YTD.
- Birkenstock Holding (BIRK): -27% YTD.
- The TJX Companies (TJX): +29% YTD.
- Burlington Stores (BURL): +0,4% YTD.
- Deckers Outdoor Corporation (DECK): -49% YTD.
- Signet Jewelers (SIG): +5% YTD.
Después de un año destacado marcado por la creciente demanda y un resurgimiento de la popularidad a medida que los compradores más jóvenes lo han adoptado, Ralph Lauren es el de mejor desempeño de la lista. El minorista de moda preppy también ha adoptado la IA como una herramienta para impulsar el crecimiento, logrando mantener su imagen clásica mientras muestra a los inversores que puede adaptarse a un nuevo mercado.
Desempeño destacado y estrategia independiente
Sole elogia tanto a Ralph Lauren como a On Holding, un minorista de ropa deportiva, como dos de las mejores empresas de «ir por su cuenta«, lo que ve como una clara ventaja en el mercado actual.
«Las empresas que pueden ir por su cuenta no necesitan centros comerciales ni muchos otros terceros para impulsar el compromiso del consumidor y el crecimiento de las ventas. Creemos que es probable que estas empresas tomen cuota de mercado y se conviertan en los ‘ganadores’ de la industria»
Dijo.
El informe no proporciona mucha justificación para las otras acciones individuales, la mayoría de las cuales venden ropa casual de uso diario, como las cadenas minoristas de TJX o Burlington, o ropa deportiva/al aire libre, incluidas Gildan y Amer Sports. Si bien las sandalias casuales de Birkenstock han aumentado en popularidad en los últimos años, la compañía ha tenido problemas este año en medio de los costos impulsados por los aranceles.
Análisis de otras acciones de ropa
Deckers, principalmente un productor de equipos y ropa para actividades al aire libre, ha tenido problemas en 2025, pero también ha sido elogiado por UBS como una de las mejores acciones de servicios públicos para comprar para 2026. El banco sostiene que la compañía es una jugada de crecimiento infravalorada en múltiples mercados.
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